Aave Labs 推出 Horizon：合規 RWA 平台拓展 DeFi 版圖

Aave Labs 的計畫 Horizon 提出了一項新的金融產品，旨在將現實世界資產（RWA）引入去中心化金融（DeFi）領域，並在監管框架下運作。

這項計畫預計將為 Aave DAO 創造新的收入來源，加速 GHO 的採用，並強化 Aave 在快速成長的代幣化資產領域中的關鍵角色。隨著機構採用的加速，預測顯示區塊鏈網路上的 RWA 在未來十年內可能達到 16 兆美元。

在與 BeInCrypto 分享的新聞稿中，Aave Labs 的 Horizon 提議推出一個 RWA 產品，作為 Aave Protocol 的授權實例。這項計畫旨在讓機構能夠使用代幣化的貨幣市場基金（MMF）作為抵押品，借入 USDC 和 Aave 的 GHO 等穩定幣。

此舉預計將為穩定幣釋放流動性，並擴大機構對 DeFi 的參與。具體來說，它將使受監管的金融實體更容易進入 DeFi，同時為 Aave 生態系統帶來益處。

這項興趣源自於對代幣化現實世界資產日益增長的需求。區塊鏈技術提高了流動性，降低了成本，並實現了可編程的交易。

此外，區塊鏈上的代幣化使傳統資產更容易在鏈上流通，代幣化的美國國債年增長率達到 408%，總額達到 40 億美元。

在獲得 Aave DAO 批准後，Horizon 的 RWA 產品將首先作為 Aave V3 的授權實例推出。隨後，當 Aave V4 可用時，將過渡到其自定義部署。Horizon 已提出結構化的利潤分享機制，以確保與 Aave DAO 的長期一致性。

Horizon 向 BeInCrypto 表示：「…第一年將與 Aave DAO 分享 50% 的收入，並提供戰略激勵以推動生態系統成長。」

此外，如果 Horizon 推出其代幣，15% 的供應量將分配給 Aave DAO 金庫和生態系統激勵。其中一部分也將預留給質押 AAVE 的持有者。

與此同時，現實世界資產（RWA）的崛起正在改變金融格局，機構也開始關注。代幣化資產正成為傳統金融（TradFi）與去中心化金融（DeFi）之間的橋樑，為投資者提供新的機會來獲取收益型資產。主要參與者包括貝萊德（BUILD）、富蘭克林坦伯頓和 Grayscale。

然而，DeFi 的開放和無需許可的特性帶來了監管挑戰。它缺乏大規模機構參與所需的合規框架。

若沒有量身定制的解決方案，機構的採用仍然有限，將 RWA 大規模整合到 DeFi 中仍是一大挑戰。

Horizon 旨在通過允許機構獲取無需許可的穩定幣流動性來彌合這一差距。它還將滿足資產發行者的合規和風險管理要求。

代幣化資產發行者可以實施轉移限制並維持資產層級的控制。根據公告，這將確保只有符合資格的用戶才能借入 USDC 和 GHO。

Horizon 補充道：「…獨立的 GHO 促進者將允許使用 RWA 抵押品鑄造 GHO，提供為機構優化的可預測借貸利率。這將增強 DeFi 中 RWA 的安全性、可擴展性和機構採用率。」

該提案建立在 Aave Arc 建立的機構框架之上。為了確保順利整合，Horizon 將實施許可代幣供應。它還將包括提款機制、合格用戶的穩定幣借貸以及許可的清算流程。

這一舉措預計將提升 DeFi 中 RWA 的安全性、可擴展性和機構採用率。

然而，儘管 Aave 的無需許可設計是其最大優勢之一，但整合 RWA 帶來的挑戰超出了智能合約開發的範疇。

Aave 協議的許可實例需要一個鏈外法律結構、監管協調和主動監督。值得注意的是，Aave DAO 並非設計來獨立處理這些功能。

在運營層面，Aave DAO 及其服務提供商將監督 Horizon 的 RWA 產品功能。然而，Horizon 將在配置實例和引導其戰略方向方面保持獨立性。

該提案現呼籲 Aave DAO 批准 Horizon 的 RWA 產品作為協議的許可實例。

接下來的步驟包括與 Aave 社群及服務提供商共同完善提案。若達成共識，提案將進入 Snapshot 投票階段。

若投票結果為贊成，提案將進入最終治理階段以獲得批准。

根據 BeInCrypto 數據顯示，截至撰寫本文時，AAVE 價格為 173.44 美元，自週四開盤以來下跌 0.24%。