加密分析师警告称，当前的山寨币市场需要比以往市场周期更为敏锐和有纪律的策略。
这一警告出现在更广泛的市场低迷之际，以太坊（$ETH）作为市值最大的山寨币，其价格已跌至 4,200 美元以下。
山寨币成功需纪律信念与流动性BeInCrypto 报道称，数字资产金库（DATs）正崛起为加密界的伯克希尔·哈撒韦，其持有资产价值达 1,050 亿美元。
这表明资本集中在少数表现优异的叙事中。在这种背景下，如果交易者依赖过时的策略，可能会被市场抛在后面。
加密分析师 Miles Deutscher 强调，2025 年的市场环境与 2021 年甚至 2024 年的广泛上涨不可同日而语。
“应对当今市场的最佳方式与 2021 年甚至 2024 年完全不同，”他在 X（Twitter）上写道。
据 Deutscher 称，市场实际上已分裂为两个阵营。一方面是表现优异的领域，如去中心化交易所（DEXs）如 ASTER、中心化交易所代币如 $BNB 和 Mantle（$MNT），以及一些精选项目如 Story（IP）和 STBL。
另一方面，大多数山寨币则保持平稳或下跌，因为流动性集中在主导叙事上。
Deutscher 认为，在这个分裂的市场中取得成功的唯一方法是采取更有纪律的策略。他建议交易者缩小投资组合，专注于他们相信的资产，并保持充足的稳定币以抓住新的机会。
- 持有更少的代币——避免因投资组合过于庞大而削弱信心。
- 专注于高信念投资——确保选择与更广泛的市场趋势一致。
- 保持稳定币准备——为突如其来的机会维持流动性。
- 快速剔除表现不佳的资产——不要让弱势资产消耗机会成本。
他警告称，在大多数项目仍处于观望状态的市场中，追逐每一次上涨的诱惑可能是危险的。
“等待交易时机成熟比因‘山寨季’的错失恐惧症（FOMO）而不断强行持有多头头寸要好得多，”他表示，强调坚持过时策略的风险。
关于迅速退出表现不佳的头寸，分析师指出，机会成本比以往任何时候都高，流动性稀缺，市场周期快速轮转。
因此，及早抛售落后者可以让交易者毫不犹豫地重新分配到更强劲的投资中。
理性应对流动性紧缩与风险“对于那些正确参与游戏的人来说，这个市场仍然极具盈利潜力——但你不能依赖旧的技巧在新的市场环境中取得成功，”他表示。
这位加密分析师还警告不要盲目期待普遍的山寨币季，并指出仅仅为了增加曝光而追逐市场可能代价高昂。
“等待交易时机成熟比因为‘山寨币季’的错失恐惧症（FOMO）而不断强行做多要好得多，”Deutscher 补充道。
与此同时，一位去中心化金融（DeFi）研究员也表达了类似的观点，指出加密市场整体流动性紧缩的现状。
这位在 X（Twitter）上使用化名 Stitch的研究员表示，山寨币投资应专注于带来实际价值并能产生收益的基础项目，而不是希望通过投机来获取动量的投资。
与此同时，Deutscher 强调头寸规模的重要性，这是区分赢家和表现不佳者的被忽视因素。
“如果你在一个代币上赚了 10 倍，但只投入了 50 美元的 50,000 美元投资组合，那是没有意义的。但如果你在一个 2 倍的投资中投入 10,000 美元，你的投资组合就增加了 20%。知道何时加大投资，并有信心这样做，是区分普通交易者和优秀交易者的关键，”他在另一篇帖子中指出。
这些见解表明，在当今分散的市场中，成功来自于纪律、专注和信念，而不是追逐每一个代币。
这些观点也与 BeInCrypto 最近的一份报告相符，该报告强调了为何山寨币季节达到顶峰但投资者仍难以获利。
“仓位管理至关重要。许多人同时持有 25 到 30 种代币。即便某个代币上涨 100 倍，但只占你投资组合的 1%，也不会对你的生活产生实质性改变。与其过度分散投资，不如做出几项高信念的投资决策。”分析师 The DeFi Investor 表示。
尽管如此，投资者和交易者仍需进行自己的研究，不应完全依赖意见领袖（KOL）和其他行业专家的见解。
