加密货币市场的长期低迷持续加剧了行业恐慌，资产价格不断下跌，投资组合市值缩水，投资者情绪愈发低落。
在当前不确定的环境下，Arkham 总结出六大应对策略，帮助市场参与者在持续的加密熊市中寻找盈利和避险的新路径。
Arkham 解释称，熊市指的是资产价格较近期高点下跌 20% 以上，并持续呈现下行趋势。在传统金融市场，这种下跌周期往往持续数周甚至数年。
值得注意的是，加密市场的跌幅通常远超传统市场，波动性大幅增强。Arkham 指出，在严重熊市周期中，数字资产价格较高点通常回撤 70% 至 90%，这在行业内屡见不鲜。
“在熊市期间，市场普遍呈现‘高点不断下移、低点持续探底’的局面，形成明确的下跌趋势……同时，随着投资者离场或观望，交易量也会大幅萎缩。流动性降低进而放大价格波动，市场波动率进一步提升。”该报告写道。
Arkham 表示，熊市虽然充满挑战，但在严格风险管理及合理策略加持下，依然蕴藏诸多交易机会。报告指出，交易者若能恰当控制持仓风险，有望在市场下行期有效管理敞口并有机会从中获益。
Arkham 认为，应对价格下跌最直接的方式之一，就是进行空头操作。即通过借入数字资产，在当前市场价卖出，再在更低价格买回返还，实现差价获利。
不过，Arkham 警告称，做空存在巨大风险。由于资产价格理论上没有上涨上限，潜在亏损无限。
“因此，交易者在做空操作时，务必合理控制仓位，并设置止损订单以限制风险。” Arkham 强调。
对于希望将下行风险控制在一定范围内的交易者，Arkham 推荐可考虑认沽期权及反向产品等衍生工具。
“这两类产品在资产价格下跌时价值上升，但实现方式不同。与直接做空不同，期权和反向产品的亏损风险是有限的，投资者最多只会损失投入于该产品的全部本金。”Arkham 进一步指出。
作为背景知识，认沽期权赋予持有者在到期日前以固定行权价出售资产的权利（但无义务）。当标的资产价格低于行权价时，认沽期权通常会获得价值提升。其核心优势在于，投资者的最大亏损仅限于支付的期权权利金。
反向产品则旨在实现与标的资产走势相反的表现。若标的价格下跌，反向产品则会上涨。这类产品通常包括反向 ETF，可以追踪每日标的资产的反向收益，使投资者无需建立传统空头仓位，也能在市场下行阶段获得收益敞口。
Arkham 还指出，在熊市波动较小阶段，区间交易可成为一种可行策略。当币价在明确的支撑位和阻力位之间波动时，部分交易者会选择在下方支撑附近买入、在上方压力区域附近卖出。
该机构表示，这类策略在走势窄幅震荡、行情横盘时更为有效。一旦市场出现大幅下跌或暴力破位，原有技术区间就可能失效。
除了主动交易之外，Arkham 也强调了有选择性地布局的重要性。报告指出，资产积累策略应聚焦于在价格被低估时买入优质资产，而不是追求短期快速获利。
“与其一味追求即时收益，不如通过这一策略为下轮牛市打下基础。历史上，熊市期间坚持有纪律地定投优质资产，能为耐心的投资者带来丰厚回报。但前提是做好资产选择，才能真正把握下一轮行情红利。”该机构补充道。
针对风险偏好较低的参与者，Arkham 指出，稳定币收益策略可助力投资者在等待更优市场时段的同时实现资金增值。根据报告显示：
“尽管熊市阶段，稳定币年化收益率往往下滑，但通过持有稳定币并赚取利息，不仅能规避持续下跌风险，还能逐步积累可用于未来机会的资金。”
Arkham 还建议，熊市同样可能为短线剥头皮与日内交易提供机会。这类策略旨在利用行情的短周期波动，而非等待长期趋势逆转。
在市场剧烈下行期间，日内价格大幅波动、流动性断档、恐慌性抛售等，均可能带来频繁的入场和离场机会。
“熊市往往在特定交易时段展现出可预测的走势模式，擅长短线操作的交易者能多次捕捉小额利润。” Arkham 表示。
短线交易者通常会在几分钟内，利用微小的价格低效区间获取收益。而日内交易者则更侧重把握全天内的更大幅度行情波动。
不过，Arkham 同时指出，在熊市阶段进行交易风险较高。流动性下降可能导致点差变大、滑点问题加剧。
与此同时，持续的亏损可能会加剧情绪压力，增加交易者放弃原有策略、破坏交易纪律的风险。
