今年以来，加密货币总市值已经累计下跌超 20%。截至 2 月，投资者对于市场是否接近阶段性底部、抑或熊市行情仍有下探空间，分歧仍在加大。
在持续的高波动性与不确定性之下，市场普遍关注的核心问题仍是：“何时才是抄底的最佳时机？”数据分析平台 Santiment 总结了五大关键信号，助力投资者精准捕捉底部机会。
Santiment 指出，第一个抄底信号来自于突出的负面社交情绪。通过追踪投资者对于特定资产的悲观或乐观用语占比，投资者可有效过滤市场噪音，精准识别恐慌情绪主导的关键节点。
历史数据显示，当市场情绪出现恐慌、犹豫、FUD（恐惧、不确定和怀疑）情绪大幅上升，以及社交平台出现大量悲观评论后，往往伴随市场的迅速反弹。
“加密市场顶级资产曾于上周四触及 60,001 美元后见底，受 FUD 影响，在不到 24 小时内反弹高达 19%。通常，悲观情绪飙升意味着价格正在快速探底。当市场普遍唱衰加密货币时，反而是逢低布局的最佳窗口。”
另一项值得关注的信号，是追踪社区“buy”、“buying”及“bought”等词与“dip”搭配出现的讨论频率。在抛售潮中，这类关键词通常会显著增加。但 Santiment 警示，仅凭这一数据并不足以判断底部，因为行情往往在散户彻底割肉前就已触底反弹。
平台进一步指出，比起“dip”，当讨论中开始频繁出现如“crash（崩盘）”等极端用语时，反而更能反映市场处于极度恐慌与情绪性割肉阶段。
Santiment 还建议持续关注社区热议的看跌关键词，如“selling（抛售）”、“down（暴跌）”或“归零”等论调，这往往是市场信心遭遇瓦解、资金大幅撤离的集中体现。
最后一个关键信号，则是链上数据指标——30 日市值与已实现市值比率（MVRV）。该指标能够衡量近期活跃钱包整体处于盈利还是亏损状态。
当 MVRV 指标进入“极度低估区”时，意味着近期买入者已处于亏损状态。通常，这一信号可能是市场反弹的前奏。
“如图所示，通常应避免在资产处于‘极度高估区’时重仓持有；相反，当其低于‘极度低估区’时，则蕴含巨大上行潜力。”Santiment 团队补充表示。
分析指出，何为“抄底”在很大程度上取决于市场环境以及交易者的时间周期。对于以小时为周期的短线交易者而言，约 1.7% 的短线波动就可能带来交易机会。
平台同时提到，大部分市场参与者往往以周为单位进行反应。这更贴合普通投资者的实际交易节奏。
与其凭直觉或所谓的“市场传闻”进行决策，更应依托客观数据，能更清晰判断由恐慌驱动的抛售是否临近尾声。
需要注意的是，最终买入决策仍取决于个人投资偏好和持仓周期。Santiment 的信号虽有助于发现市场恐慌加剧及潜在机会期，但并不能保证市场必然迎来反弹。
目前，不少分析师认为，大盘熊市可能仍将持续一段时间，这意味着价格或许仍将承压。
因此，是否买入或持有应根据个人的风险承受能力、投资策略以及机会成本等因素综合考量。
