2025 年已進入第五個月，然而散戶投資者的投資組合尚未見到顯著改善。那麼，在 2025 年的市場環境下，風險投資（VC）公司正朝著哪些方向發展呢？
這個問題的答案可能為個人投資者提供寶貴的見解。
2025 年下半年 VC 關注的行業
The Rollup Co. 的主持人 Andy 分享了他與頂尖風險投資家的對話重點。這些見解揭示了哪些領域正吸引強烈的興趣。
根據 Andy 的說法，首要關注的領域是穩定幣。
Andy 透露：「穩定幣發行商非常具有投資價值，數量可能會增加 10 倍。」
CoinMarketCap 列出了超過 200 種穩定幣，而 CoinGecko 追蹤的數量超過 300 種。根據 Token Terminal 的數據顯示，穩定幣的市值已超過 2250 億美元，由超過 50 家實體發行。然而，Tether 和 Circle 仍然主導著大部分市值。
如果這一預測成真，穩定幣發行商的數量可能會增加數百家。這將通過空投、穩定幣殖利率和 DeFi 協議為個人開啟新的投資機會。
風險投資公司也對人工智慧（AI）領域感興趣。然而，他們認識到 Web2 和 Web3 在 AI 應用開發上的差距。
Andy 補充：「AI 領域很有趣，但目前 Web2 的建設者更優秀。」
BeInCrypto 的最新報告顯示，AI 代理的數量正以每月平均 33% 的速度增長。然而，基於 Web3 的 AI 解決方案僅佔整個 AI 代理生態系統的 3%。這些數據與風險投資公司的觀察一致。Web3 AI 可能需要更多時間來證明其實用性和效率。
區塊鏈 121 的創辦人 Anthony 也評論了一個趨勢，即去中心化 AI 項目現在吸引了來自 Web2 AI 領域的頂尖人才。
Anthony 表示：「合法的去中心化 AI 項目確實首次吸引了來自 Web2 AI 的世界級工程師和研究人員。」
此外，Andy 透露，風險投資公司特別關注實體資產（RWAs）。
Andy 強調：「實體資產、實體資產、實體資產才是重點。」
BeInCrypto 報導，實體資產的市值在 4 月突破 200 億美元。截至撰寫本文時，RWA.xyz 平台顯示當前市值為 189 億美元。
主要金融機構如貝萊德（BlackRock）和富達（Fidelity）的參與提升了投資者對該領域長期潛力的信心。Tren.finance 甚至預測，到 2030 年，實體資產的市值可能超過 10 兆美元。
最後，除了穩定幣和實體資產外，Andy 提到比特幣流動性市場也受到風險投資公司的關注。
2025 年市場下滑 風投損失慘重
由於市值大幅下滑，風險投資公司在 2025 年也未能免於損失。不可預測的宏觀經濟政策如關稅增加了壓力，導致市場劇烈震盪。
Andy 透露：「加密風險投資公司的利潤最近受到擠壓。許多公司無法為其有限合夥人帶來正回報。其他公司在籌集新資金方面遇到困難，尤其是在後關稅時代。過去兩年他們投資的許多代幣尚未推出或已大幅貶值。場外交易市場比以前更加乾涸。最終會有一波退出潮。強者將生存下來。」
根據 CryptoRank 的數據，2025 年第一季度加密風險投資籌資達到48 億美元，創下自 2022 年第三季度以來的最高紀錄。這主要受到MGX 和Kraken 等重大交易的推動。僅在 4 月，風險投資籌資就達到 23 億美元，涉及 87 輪投資。
整體而言，儘管自 2025 年初以來投資者撤資和宏觀經濟逆風帶來壓力，風險投資公司仍保持謹慎樂觀。這種樂觀情緒反映在籌資量和交易流量相較於 2023–2024 年的增長。
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