美国联邦储备委员会（美联储）已就设立专门的“支付账户”提案，开启为期 60 天的公众意见征集期。该账户将使包括加密货币相关企业在内的，符合法律资格的非银金融机构，可直接接入美联储清算及结算基础设施。
据 美联储理事会介绍，此项计划是在 2025 年 12 月信息征集的基础上推进的。该举措发布前一日，特朗普（Donald Trump）总统刚刚要求监管机构审查加密行业公司接入联邦支付系统渠道的相关政策。特朗普近期一系列动作，令这一话题成为关注焦点。
“支付账户”与“主账户”有何不同？
此次提议中的支付账户，是传统银行主账户的简化版。传统银行主账户可用以直接与美联储进行结算，而支付账户则剔除了部分权益。持有人无法获得日内信贷、贴现窗口服务，也无法对账户余额享受利息。
系统会通过自动化风控，阻止任何有可能导致账户透支的操作。美联储还强调，账户持有机构务必采取措施，防范非法资金流动等金融风险。
值得注意的是，新账户方案并未放宽现有的法定申请资格。只有已满足现行法律标准的机构，才可申请该类产品。合格申请者可选择“支付账户”或“主账户”，但不得同时持有两者。
与去年 12 月发布的初版方案相比，理事会此次放宽了账户余额上限，将上限与机构预期的支付活动相挂钩，并适当提升了最高允许的收盘余额。
特朗普行政命令推动变革
本次提案让美联储离特朗普政府主张的支付服务模型迈进了一步。特朗普于 5 月 19 日签署的行政命令，要求联邦金融监管机构梳理并消除妨碍金融科技与数字资产公司接入美联储支付系统的监管障碍，并需在 6 个月内采取实际行动。特朗普对加密行业的政策支持随之升级。
该行政命令“将金融科技创新融入监管框架”，还要求美联储建立透明的申请流程，并在收到完整申请后 90 日内完成审批。当前支付账户提案，成为这一政策推进下的首个具体成果。
美联储理事会还要求储备银行，暂缓对“第 3 层”账户接入申请的审批。第 3 层主要指拥有创新性质的特许并接受较少联邦监管的机构，这一类别涵盖了大多数聚焦加密业务的新兴机构。
已提交申请的加密企业将迎哪些变化？
目前，部分加密企业已在争取直接接入美联储。Kraken Financial 今年 3 月成为首家成功获得美联储主账户的数字资产公司。其背后是通过怀俄明州特殊目的存款机构（SPDI）多年合规筹备的成果。
Ripple、Anchorage Digital 以及跨境支付公司 Wise 近期均已递交了类似的申请，寻求获得美联储支付账户准入权限。相比完整主账户，支付账户能够为这些机构提供更为便捷的通道，但相关权限会明显受限。
相比之下，Caitlin Long 旗下的 Custodia 银行在今年早些时候已耗尽司法救济手段。在美国第十巡回上诉法院拒绝重审对美联储的诉讼后，Custodia 的法律道路暂告一段落。此次新增的支付账户类别，或为 Custodia 等机构带来另一条合规通道。
行业组织对此仍存在分歧。美国独立社区银行家协会警告称，若允许更多数字资产公司获得美联储准入，可能增大金融系统风险。而加密货币领域的支持者则表示，此项提案正是为回应过往的去银行化担忧。
目前，相关政策正在进行 60 天公众意见征集。最终框架会赋予非银行申请者多大灵活度，还有待意见期结束后明确。如果 Tier 3 停摆令能在政策正式落地前解除，Ripple 等申请机构或有望更早获得审批结果。
