在最近对《负责任金融创新法案》（RFIA）的分析中，参议院银行委员会的民主党工作人员对该加密市场监管法案的多个关键部分提出了批评。
由参议员伊丽莎白·沃伦（Elizabeth Warren）领导的委员会民主党派认为，该法案将危及美国人的退休储蓄，并增加经济崩溃的风险。他们还认为，该法案未能有效防止非法金融活动和总统腐败，使加密投资者处于无保护状态。
RFIA 法案引发争议参议院银行委员会的民主党工作人员本周发布了一份严厉的报告，对RFIA的性质进行了分析。如果通过，RFIA将对加密货币的市场结构进行监管。
该法案最初由共和党参议员辛西娅·卢米斯（Cynthia Lummis）和民主党参议员克尔斯滕·吉利布兰德（Kirsten Gillibrand）于 2022 年 6 月共同提出，并在一年后重新提交。目前仍处于讨论和起草阶段，尚未在国会两院通过。
它还与类似草案竞争，包括《21 世纪金融创新与技术法案》（FIT21）和《CLARITY 法案》。
在报告中，参议院银行委员会的民主党派指出，RFIA 存在五大缺陷，参议院必须加以修正。否则，结果可能对普通美国人以及来自加密和传统金融领域的投资者造成灾难性影响。
削弱 SEC 危及资本市场报告中表达了对 RFIA 可能为包括加密货币在内的资产规避美国证券交易委员会（SEC）监管权力的担忧。
当前的草案法案通过引入“辅助资产”的概念来实现这一点，这种资产不被视为证券。
这一新定义将有效地推翻 Howey 测试。SEC 使用这一已有 75 年历史的法律先例来判断一项交易是否为“投资合同”，从而确定其是否为证券。
该框架将允许公司自我认证其发行的是辅助资产。这样一来，他们基本上可以免于遵守 SEC 的规则，而 SEC 几乎没有机会对此提出异议。
“[RFIA]…通过削弱 SEC 的权力，危及美国人的退休储蓄和股票投资，对我们 120 万亿美元的资本市场造成冲击，”报告中写道。
这也将剥夺投资者在联邦和州层面的关键保护措施。
“即使是投资于非加密公司美国人，这也意味着他们的退休账户和投资将面临更大的波动性，同时剥夺现有的联邦和州执法工具，无法保护和帮助那些被骗的投资者，”民主党工作人员补充道。
美国证券交易委员会（SEC）监管的减少也将导致对银行的监督减少。
金融崩溃风险加剧通过“打开闸门”并允许更容易地进入加密货币活动，民主党工作人员认为，联邦保险的银行可能会让其客户面临各种高风险的加密实践。
“例如，银行控股公司将被允许交易加密货币，甚至运营自己的加密对冲基金。银行还将被允许以波动的加密货币作为抵押进行贷款，建立钱包软件业务，并从事加密衍生品交易等活动，”报告中写道。
当银行被允许参与这些活动时，加密货币的波动性可能会威胁到联邦存款保险公司（FDIC）用来保护客户储蓄的基金。
如果银行因加密投资损失而倒闭，纳税人支持的基金将负责弥补这些损失。这种直接联系将对传统银行系统的稳定性构成前所未有的风险。
工作人员还建议，这些机制可能引发金融崩溃。加密市场的崩盘可能引发更广泛的危机，可能影响银行服务的可靠性。
这些检查和平衡机制的不足也意味着对非法金融活动的保护更加松散。
在其报告中，参议院银行委员会的民主党工作人员对RFIA未能弥补允许洗钱、恐怖融资和规避制裁的法律漏洞表示担忧。
该法案依赖于进一步的研究和工作组来评估风险，工作人员认为这不足够。据报道，它也未能将基本的监管义务扩展到某些经常被用于非法目的的领域。
“该法案未能解决去中心化金融问题，也未能将基本义务扩展到交易所、混币器和其他被犯罪分子、流氓国家和恐怖分子用来洗钱数十亿美元以资助非法活动的实体，”报告中指出。
未能弥补这些漏洞也引发了对有影响力的个人可能不公平地从该行业中获利的担忧。
总统腐败防范措施不足参议员沃伦无疑是对特朗普总统利用公职谋取私利最直言不讳的国会议员之一。她多次表达了对加密货币如今占据特朗普大部分财富的担忧，特别是来自他的迷因币和参与World Liberty Financial的活动。
在其报告中，民主党工作人员认为《责任金融创新法案》（RFIA）未能消除总统加密腐败的可能性。以特朗普为例，报告声称该法案缺乏阻止现任总统利用其职位获利的条款。
“自去年以来，[特朗普]及其商业伙伴仅从他的加密代币中就获得了至少 6.2 亿美元的收益，还不包括他的其他加密投资。国会应该制止我国历史上最严重的总统财务腐败，”报告中写道。
这种担忧因草案中据称较弱的可执行保护措施而加剧。
加密投资者保护不足民主党工作人员在报告中总结道，RFIA 将过多的监管权力委托给商品期货交易委员会（CFTC），而非证券交易委员会（SEC）。报告将前者描述为“一个薄弱、资源不足、去监管的体系”，无法有效监管加密市场。
这一转变还将使大多数加密代币完全逃避联邦或州的监管。
报告还特别指出了法案中的一个悖论。尽管 RFIA 据称声称维持 SEC 在打击加密市场欺诈方面的权力，但它也禁止 SEC 收集执行这些反欺诈法律所必需的披露信息。
“例如，通过禁止 SEC 要求加密发行商提供财务报表，SEC 无法识别加密公司何时做假账或窃取投资者资金，”报告中写道。
通过移除防止欺诈的必要工具，RFIA 最终未能为加密投资者提供可执行的保护措施。
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