黄金期货价格已突破每盎司 4,000 美元，创下自尼克松冲击以来最快的上涨速度。
在持续的通货膨胀、失业率上升和美元走弱的背景下，这一涨势重新引发了对法定货币信心危机的担忧，投资者纷纷转向黄金和比特币（$BTC）等避险资产。
黄金飙升重现尼克松冲击作为背景，尼克松冲击是全球金融史上的一个转折点。1971 年，时任总统理查德·尼克松暂停了美元与黄金的可兑换性，实际上终结了布雷顿森林体系。
这一体系是二战后建立的，将主要货币与美元挂钩，而美元本身则以每盎司 35 美元的价格与黄金挂钩。其崩溃引发了通货膨胀的泛滥，并削弱了对美元的信任，推动黄金价格迅速上涨。
根据《The Kobeissi Letter》的市场评论，自 2024 年 2 月以来，黄金期货的上涨反映了 1970 年代的动态。
“2024 年 2 月，黄金达到每盎司 2,000 美元，这似乎是一个历史性的举动。19 个月后，黄金价格在 1970 年代以来最快的速度下翻了一番。上一次黄金在不到 2 年内翻倍是在 1970 年代，尼克松冲击之后，”该帖子写道。
分析指出，美国 M2 货币供应量与黄金价格一同飙升，受到万亿美元赤字和低利率的推动。最新数据显示，这些担忧加剧：美元指数年初至今已下跌 10%。
这是四十年来的最大跌幅。同时，失业人数超过职位空缺 157,000 人，这是自 2021 年 3 月以来的最大差距。
“休闲和酒店业的 JOLTs 离职率已降至仅在 2020 年和 2008 年出现的水平。黄金知道美联储无法忽视这一点，”《The Kobeissi Letter》补充道。
此外，通货膨胀仍在持续，60% 的消费者价格指数项目上涨至少 3%。尽管存在重新引发价格压力的风险，美联储仍在降息。这种情况引发了滞胀的担忧，即经济增长缓慢与高通胀并存，这是 1970 年代经济动荡的标志。
随着这些警示信号的增多，机构投资者开始重新调整其投资组合，这表明近期的黄金上涨可能不仅仅是短期的避险行为。
比特币现代黄金替代品“十多年来，华尔街首次大举投资黄金。高盛刚刚将其 2026 年的黄金价格目标上调至 4,900 美元/盎司。该银行表示，ETF 和央行的持续买入是持久的。机构资本正在寻求对冲通胀风险，”该帖子透露。
尽管黄金的复苏显示出对法定货币体系信心的减弱，但比特币，常被称为“数字黄金”，也正在成为这一趋势的受益者。德意志银行的分析师 Marion Laboure 和 Camilla Siazon 预测，到 2030 年，这两种资产可能会被纳入央行储备。
“战略性地配置比特币可能成为现代金融安全的基石，类似于 20 世纪黄金的角色。评估波动性、流动性、战略价值和信任度，我们发现这两种资产很可能在 2030 年出现在央行的资产负债表上，”他们表示。
分析师们认为，比特币的波动性已降至历史低点。这进一步巩固了其作为可靠价值储存手段的声誉。
与此同时，越来越多的公司，尤其是MicroStrategy，正在将比特币添加到其资产负债表中。这表明机构信心的提升以及向数字储备资产的转变。
