一家总部位于美国的结构性信贷公司正在突破传统金融（TradFi）边界，将加密资产引入真实世界贷款业务。Newmarket Capital 管理着近 30 亿美元资产，率先推出将比特币（$BTC）与传统房地产共同作为抵押品的新型混合住宅及商业贷款产品。
其关联企业 Battery Finance 也积极推动金融结构创新，通过数字资产为信贷业务赋能，让借款人无需提前变现加密持仓。
这项举措面向加密资产持有者，尤其是精通科技的千禧一代及 Z 世代，为他们提供保留投资收益空间、同时进入传统信贷市场的新路径。
通过将可产生收益的房地产与 $BTC 相结合，Newmarket Capital 旨在对冲加密市场波动风险，并为借款人提供创新型贷款解决方案。
据 Newmarket Capital 及 Battery Finance 创始人兼首席执行官 Andrew Hohns 介绍，这一模式以收益型房产（如商业地产）为主抵押，同时以借款人部分 $BTC 持仓作为补充抵押资产。
在整体贷款设计中，比特币作为抵押资产之一，具有高度流动性、可分性和透明性，优势明显优于单一房地产抵押。
“我们正在打造能够稳定产生收益的信贷结构，并通过合理配置比特币，使贷款产品能分享资产升值收益，这是传统模式难以具备的优势。”Hohns 在 Coin Stories 播客节目中指出。
首批实际案例已落地。例如，Battery Finance 以混合抵押方案为一处价值 1 250 万美元的多户住宅物业进行再融资，既用房产本身，也加入了约 20 枚 $BTC 作为补充抵押品。
这一模式让借款人无需出售加密资产即可获得融资，规避加密变现带来的纳税问题，而放贷方则获得了更多下行风险保障。
与当前仍较为小众、带实验性质的比特币纯抵押贷款不同，Newmarket 的混合模式完全面向机构级市场：
- 全流程合规尽调与承保
- 以资产收益为核心
- 严格按照美国监管框架进行法律结构设计。
在这些结构中，比特币仅作为抵押补充资产，并非独立的支付手段；抵押贷款仍按美元结算与偿还。
Hohns 表示：“比特币为传统借贷体系增添了灵活性与透明度，但根基依然是能产生收益的房产资产。这为数字稀缺性与传统信贷风险管理之间搭建了一座桥梁。”
这一做法延续了现实世界资产（RWA）与数字资产融合的行业趋势。2025 年 6 月，美国联邦住房金融局（FHFA）等联邦机构曾于年中表态，考虑将加密资产纳入按揭贷款资格评估，使其有望进入主流金融体系。
不过，Newmarket Capital 等私营贷款机构的动作更为迅速，已率先将混合型抵押模式落地，并在合规框架下实际运营。
Newmarket 与 Battery Finance 的合作案例表明，比特币及其他加密货币，正成为传统金融（TradFi）与数字资产之间的桥梁，为贷款与信贷模式创新赋能。
但相关挑战仍然存在。据 BeInCrypto 早前报道，尽管房利美（Fannie Mae）和房地美（Freddie Mac）计划接受比特币作为房贷抵押资产，实际操作中还存在关键限制。
只有托管在受监管交易平台上的比特币才被认可。个人自托管或私钥钱包中的比特币，暂无法纳入合规体系。
这一规定引发了关于金融主权与过度中心化的担忧。相关政策将比特币抵押的合规范围限定在第三方托管、透明可监管的平台，暂不支持去中心化自托管模式。
“这并不是简单的‘要不要采用’的问题，而是‘有条件的采用’。你可以参与……但前提是你的比特币必须按照他们的规则流通——这些规则的本质是控制……随着采用度不断提升，市场将愈发推动贷款方认可合法自托管的比特币，不仅仅是持有在交易所的币……最终，最安全的货币形态，也将释放出最灵活的资本。”有用户在平台评论称。
尽管该模式尚无法彻底解决住房可负担性问题，但其无疑标志着加密资产加速融入现实金融领域，促进主流化进程的关键一步。
