一位在 Hyperliquid 上的交易者悄然将一个 6,800 美元的账户变成了超过 150 万美元的利润——这一切都没有进行方向性押注或追逐价格波动。
根据地址 0x6f90…336a 的钱包数据，这位交易者在 2024 年 2 月初仅通过两次存款开始了他的交易之旅。
Hyperliquid 用户再创传奇交易去中心化永续合约交易所 Hyperliquid 在第二季度因James Wynn 的病毒式交易而成为头条新闻。这位比特币鲸鱼在短时间内成为加密社区中最著名的“赌徒”。
尽管James Wynn 的故事以1 亿美元的损失告终，但另一位新交易者悄然崭露头角。
在过去几个月中，钱包“0x6f90…336a”累计交易量超过206 亿美元，交易者在此过程中不断提取利润。
其策略依赖于下达市场做市订单，从交易所赚取小额回扣，而不是试图预测价格走向。
在像 Hyperliquid 这样的去中心化交易所上，通过下达做市订单提供流动性的交易者会获得小额费用回扣，这被称为做市回扣。
相比之下，吃单订单会立即成交，并需支付费用。
在 Hyperliquid 上，当前的做市回扣为 –0.0030%，这意味着交易者每提供 1,000 美元的交易量就能获得 3 美分的回扣。虽然看似微小，但随着规模的扩大，这些回扣迅速累积。
尽管管理的资金不到 20 万美元，据报道这位交易者占据了交易所超过 3% 的做市交易量。
观察到该交易者在市场中仅同时报价一侧——要么是买单，要么是卖单——以最小化方向性风险。
他们还始终保持净敞口低于 10 万美元。这表明其策略严格控制，完全专注于赚取返佣，而非进行价格投机。
在 14 天内，该交易者记录了 14 亿美元的交易量，每天多次周转其资金。最大回撤仅为 6.48%，显示出该系统的风险规避性。
最令人惊讶的是其规模。通过一个不到 20 万美元的账户，主要依靠返佣实现了超过150 万美元的实际利润，这在去中心化金融中相当罕见。
这一表现表明使用了高度自动化、对延迟敏感的交易系统。订单可能通过机器人管理，能够即时响应市场变化并取消过时报价。
这需要快速、稳定且精心调校的基础设施，以避免在价格突然波动时暴露风险。
然而，需要注意的是，这种策略并不容易复制。它需要技术专长、实时基础设施以及对交易所机制的深刻理解。
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