根據區塊鏈分析公司 Chainalysis 的新報告，2025 年加密貨幣犯罪達到歷史新高，非法地址至少獲得 1540 億美元，較前一年激增 162%。
這一劇烈增長主要來自於資金流向受制裁實體的激增694%，Chainalysis 指出，這標誌著加密犯罪領域進入了「大規模國家活動」的新時代。
從網路犯罪分子到國家
報告 將2025年定格為加密犯罪演進的第三波。第一波（2009-2019）以流氓利基網路犯罪分子為特徵。第二波（2020-2024）見證了非法組織專業化，為犯罪集團提供鏈上基礎設施。現在，第三波浪潮來臨：國家大規模進入該領域以規避國際制裁。
報告指出：「隨著國家接入原本為網路犯罪分子和有組織犯罪集團建立的非法加密供應鏈，政府機關及合規與安全團隊現在面臨消費者保護與國家安全兩方面的重大風險。」
俄羅斯於2025年2月推出 以盧布支持的A7A5穩定幣，不到一年內交易額超過933億美元。此舉是在2024年通過的立法之後，該法案專門為促進加密貨幣規避制裁而設計。
北韓駭客 今年遭受了迄今最具破壞性的一年，僅2025年就竊取了20億美元。二月的 Bybit 漏洞佔該總額近 15 億美元，成為加密史上最大規模的數位竊盜案。
伊朗的代理網絡 透過制裁指定中確認的錢包，促成超過20億美元的洗錢、非法石油銷售及武器採購。與伊朗結盟的組織，包括真主黨、哈馬斯和胡塞武裝，現在正以前所未有的規模使用加密貨幣。
穩定幣：犯罪的新貨幣
數據中最顯著的轉變或許是犯罪分子偏好的資產類型出現了劇烈變化。
2020年，比特幣約佔非法交易的70%，而穩定幣僅佔15%。到了 2025 年，這些情況完全逆轉：穩定幣佔所有非法交易量的 84%，而比特幣則縮減至約 7%。
Chainalysis將此轉變歸因於穩定幣的實際優勢：跨境轉移便利、波動性較低及更廣泛的實用性。這一趨勢反映了合法的加密活動，穩定幣已逐漸佔據整體交易量的更大份額。
中國洗錢網絡崛起
報告強調 中國洗錢網絡（CMLNs） 成為非法洗錢生態系統中的主導力量。這些網絡建立在惠一保證等運作框架之上，現提供「洗錢即服務」及其他專門犯罪基礎設施。
這些全方位服務的行動涵蓋從詐欺與詐騙到北韓駭客資金洗錢、制裁規避及恐怖主義資金的各種支援。
鏈式分析也警告鏈上活動與暴力犯罪之間日益增長的關聯。人口販運行動越來越多地利用加密貨幣，而「身體脅迫攻擊」——即犯罪分子以暴力強迫受害者轉移資產——也急劇上升，且多與加密貨幣價格高峰同時發生。
背景與展望
儘管數字創新高，Chainalysis 指出非法活動仍不到所有歸因加密交易量的 1%。該公司同時提醒，1540億美元的數字是基於迄今識別的非法地址所估算的「下界估計」。
歷史數據顯示，加密貨幣犯罪並非總是上升：在加密貨幣冬季期間，交易量從2022年的560億美元下降到2023年的500億美元。然而，2025年的爆炸事件代表了威脅格局的根本轉變。
Chainalysis總結道：「雖然整體非法活動比例相較於合法加密貨幣使用仍屬較低，但維護加密貨幣生態系統完整性與安全的利害關係前所未有地重要，」Chainalysis總結道，呼籲執法機關、監管機構與加密企業加強合作。
