隨著全球越來越多人將數位資產作為金融工具，機構參與加密市場的程度正在上升。去年，美國批准了兩個加密貨幣交易所交易基金（ETF），歐洲則採用了 MiCA 框架，這些都代表了這一增長。
幣安 VIP 負責人 Catherine Chen 告訴 BeInCrypto，她預期 2025 年將繼續推動投資者的興趣。Chen 預期其他國家將效仿，因為加密市場預期在特朗普擔任美國總統下會有更有利的條件。
加密貨幣機構投資者增長
加密市場正在經歷重大轉變，機構投資者的參與顯著增加。
來自機構投資者的資金流入正在從根本上重塑加密市場，從主要由零售投資者驅動轉變為機構主導。
根據 Chen 的說法，幣安作為交易量最大的加密貨幣交易所之一，見證了這一轉變。
「在全球範圍內，我們已經看到機構投資者進入這一市場的增長非常迅速。2024 年，幾乎每個季度，註冊的機構客戶數量增長都翻倍。第一季度，我們看到增長 25%。第二季度，50%。現在我們從年初開始幾乎增長了 100%，」她說。
去年證明了加密貨幣在全球範圍內採用的進展。儘管有阻力，數位資產在不同領域贏得了勝利，從監管框架的批准到傳統商業模式中的加密採用。
ETF成為傳統投資者的入門點2024 年，美國批准了兩個加密貨幣交易所交易基金（ETF），使傳統機構投資者有機會參與數位資產，而不需要直接擁有它們。
比特幣（BTC）是首個在去年 1 月獲得 ETF 批准的。在當時美國證券交易委員會（SEC）主席 Gary Gensler 的領導下，情況特別複雜。他因對加密監管的強硬立場而建立了對抗性的聲譽。
「比特幣 ETF 的批准可能是 2024 年最重要的事件。這對長期有意義的影響，因為 ETF 真正賦予了加密資產類別應有的合法性。 ETF 的推出顯示全球最大的 ETF 發行商都在認真對待這個資產類別。
ETF 作為一種投資包裝工具，使各類投資者都能輕鬆接觸。此外，我說它將有長期影響，是因為一直在觀望的機構終於可以使用他們熟悉的工具進入加密市場。」陳表示。
在 5 月，當 SEC 批准現貨 以太坊 ETF 時，以太坊 ( ETH ) 緊隨其後，兩個月後開始在納斯達克、紐約證券交易所和芝加哥期權交易所等交易所交易。
按資產類型和轉移規模的全球年同比增長。來源：Chainalysis。
這兩種數字資產在經過多年試驗後成功獲得 ETF 批准，吸引了大量資金流入，推動價格創下歷史新高，激發了投資者和市場分析師的樂觀情緒。
「2024 年的成功超出預期，對加密貨幣來說是一個新時代，許多領域都有相關發展，包括比特幣和整個加密市場市值創下新高，美國現貨比特幣 ETF 淨流入超過 310 億美元，管理資產超過 1000 億美元。2024 年 7 月批准的現貨以太坊 ETF 也吸引了投資者的注意，流入超過 7.3 億美元，管理資產超過 90 億美元。」陳對 BeInCrypto 表示。
業界人士的情緒顯示，2025 年將有更多其他加密貨幣的 ETF 獲批。
今年ETF批准前景辯論多個數位資產已提交現貨 ETF 的新申請。2024 年 11 月，資產管理公司 VanEck、21Shares 和 Canary Capital 向 SEC 提交了 Solana (SOL) ETF 的申請。Grayscale 於一個月後也提交了申請。
SEC 也收到了 來自 Litecoin (LTC)、Hedera (HBAR) 和 Ripple (XRP) 的 ETF 申請。
「我們可能會在明年看到更多 ETF 獲批。這將吸引更多機構投資者，因為加密貨幣成為傳統市場的一部分。我們不分享目標，但作為參考，機構投資者的交易量在截至 11 月的 12 個月內增長了 60%，與前一年相比。全球來看，Binance 今年機構投資者數量增長了 97%，」陳表示。
儘管對於明年批准更多 ETF 的樂觀情緒普遍存在，但需要考慮多個因素。SEC 在決定 ETF 是否適合批准時，要求資產符合嚴格的監管標準。
這些包括遵守現有金融法規，機構和零售投資者的市場需求，可靠的託管解決方案，高流動性水平，以及嚴格的資產表現和治理透明度。
比特幣和以太坊在向 SEC 申請 ETF 時具有獨特優勢。這兩個網絡在加密貨幣行業之外享有聲譽。
與其競爭對手不同，像 Solana、Litecoin 和 Hedera 這樣的網絡沒有相同的認可度，可能削弱傳統投資者對 ETF 的整體市場需求。
加密貨幣納入美國政治議程自從中本聰在 2009 年創建比特幣以來，加密貨幣已經走過了很長的路。在這段過程中，傳統金融界人士將數字資產視為一時的潮流。對其效用知之甚少的人將其與詐騙風險或欺詐活動聯繫在一起。
在 2024 年，加密貨幣成為唐納德·特朗普競選活動的核心支柱之一。
「讓我們回顧一下，加密貨幣是美國兩位候選人選舉議程中的話題。這已經非常重要。隨著支持加密貨幣的當選總統唐納德·特朗普和多位支持加密貨幣的參議院和眾議院議員當選，我們可能會在 2025 年看到加密貨幣立法的新發展。」陳回憶道。
在競選過程中，特朗普稱自己為「加密總統」。自 11 月選舉勝利以來，他做出了一些任命，獲得了加密貨幣行業的廣泛讚許。
12 月初，特朗普任命大衛·薩克斯為白宮的「加密沙皇」。薩克斯是一位擁有超過 20 年矽谷經驗的資深企業家和投資者，預計將為此角色帶來豐富經驗。
特朗普還選擇了加密貨幣支持者保羅·阿特金斯取代加里·根斯勒擔任證券交易委員會（SEC）主席。加密貨幣支持者對此舉表示慶祝，市場也立即做出積極反應。
特朗普任命了在他第一屆政府中擔任財政部官員的斯蒂芬·米蘭領導經濟顧問委員會（CEA）。米蘭是一位加密貨幣的積極支持者，曾呼籲美國進行監管改革。
「美國的任何監管發展應鼓勵市場上更多的加密貨幣參與，並將幫助提高其他國家對加密貨幣的認識。」陳表示。
政府政策向更支持數字資產的轉變也可能對其他國家產生連鎖效應。
採用超越金融巨頭
主要金融機構和零售業公司對加密貨幣的興趣上升。
「像貝萊德和富達這樣的金融巨頭在 2024 年進入加密貨幣業務，我們預計未來幾年會有更多新玩家進入加密貨幣領域。」陳指出。
3 月，全球最大資產提供商貝萊德投信 BlackRock 推出 BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL)，這是其首個在公共區塊鏈上發行的代幣化基金。這為合格投資者提供了賺取美元收益的機會。通過 Securitize Markets, LLC，投資者可以接觸到這一新型基金，預示著投資動態的轉變。
Coinbase 成為 BlackRock 新型區塊鏈基金的關鍵基礎設施提供商。這次合作標誌著傳統金融與區塊鏈技術整合的重要里程碑，特別是通過 BUIDL 的推出。
在傳統金融機構的另一展示中，Fidelity International 在 6 月跟隨 BlackRock 的腳步，宣布加入 JPMorgan 的代幣化抵押品網絡 (TCN)。
此舉使 Fidelity 與其他代幣化領域的主要參與者並肩，而與 JPMorgan 的合作突顯了利用區塊鏈進行現實應用的興趣日益增加。
這種增加的採用不僅限於金融巨頭。
「越來越多公司正在學習加密貨幣並將其功能整合到業務中。我們相信這是一個已經增長多年的趨勢，我們預期會看到更多發展。」陳表示。
多家高端時尚和奢侈品零售商展示了加密貨幣採用的穩步上升。知名品牌如 法拉利 Ferrari、古馳 Gucci、巴黎世家 Balenciaga 和 Farfetch 都擴大了支付系統以接受加密貨幣。
全球加密貨幣採用
機構投資者對加密貨幣的採用遠不止於美國。隨著越來越多的人開始使用數字資產作為貨幣形式，不同國家已開始對這一發展進行監管。
「全球約 1/3 的國家已宣布並實施某種加密資產或 VASP 的監管框架，層次和方法各異。一些國家如杜拜擁有先進的許可、註冊和報告框架。日本、薩爾瓦多和一些歐洲國家也是如此。監管辯論正在加速，並成為政治議程中的話題，這無疑為行業未來設立了樂觀的先例。」陳告訴 BeInCrypto。
經濟強國和新興經濟體的國家都採取了這些舉措。
「一些國家如杜拜擁有先進的許可、註冊和報告框架。日本、薩爾瓦多和一些歐洲國家也是如此。監管辯論正在加速，並成為政治議程中的話題，這無疑為行業未來設立了樂觀的先例。」陳補充道。
這份名單涵蓋每個大陸。一些國家甚至考慮將加密貨幣作為儲備資產。上週，不丹的格勒普正念城市宣布已將數字資產如比特幣、以太坊和 BNB 納入其戰略儲備。
本月初，捷克國家銀行行長 Aleš Michl 表示對比特幣感興趣，視其為該國外匯儲備的潛在補充。
瑞士也在考慮將比特幣作為戰略儲備，進一步突顯加密貨幣在金融創新中的重要角色。
同樣地，比特幣儲備在美國勢頭增強，2025 年有 13 個州領先。
陳表示：「別忘了，美國正在討論潛在的戰略比特幣儲備。如果這一計劃推進並實現，我們可能會看到許多其他國家跟隨這一趨勢。這將對採用產生重大影響。」
加密貨幣在全球的採用增長及其作為儲備資產的潛力，顯示出其在更大金融領域的光明未來。
歐洲樹立加密貨幣監管框架先例2024 年，歐洲在監管明確性方面樹立了全球先例。
陳表示：「在監管方面，我們看到全球發展，尤其是歐洲的 MiCA，以及其他國家。」
在新年前兩天，歐盟通過了加密資產市場（MiCA）框架，為所有成員國提供統一的加密監管。
與美國不同，過去幾年來美國的監管環境不確定，歐盟的 MiCA 批准消除了不同監管要求的模糊性。
MiCA 也增強了消費者保護，確保所有加密資產發行者和服務提供商遵循相同的規則和法規。一個歐盟成員國發出的加密資產服務提供商（CASP）許可證允許公司在整個歐盟擴展服務。
自批准以來，幾家歐洲國家的加密公司已申請 MiCA 許可。
MoonPay 是本月早些時候在荷蘭獲得此許可的首批國際公司之一。BitStaete、ZBD 和 Hidden Road 也獲得了荷蘭金融市場管理局（AFM）的批准。
Socios.com 也宣布獲得馬耳他金融服務管理局（MFSA）的 MiCA 許可。此舉使粉絲互動平台能夠作為虛擬金融資產的合規提供商運作。
教育障礙阻礙機構參與進一步發展雖然投資者正逐漸向更廣泛的加密採用邁進，但教育障礙仍然存在。
陳表示：「直接投資加密貨幣仍然是一個障礙，因為學習曲線依然陡峭。」
2024 年 10 月進行的「加密貨幣知識狀況」調查提供了 670 名美國受訪者的平衡樣本，涵蓋年齡、性別和收入。
根據結果，只有 31.8% 的受訪者表示他們對加密貨幣有「很大的」知識。報告還強調了更廣泛採用的障礙，26.6% 的受訪者表示需要了解加密貨幣的價值來源。
對於更高級主題如去中心化金融（DeFi）和質押的知識普遍缺乏也變得明顯。
只有 22% 的受訪者正確識別私鑰是管理加密貨幣的關鍵工具，而 14% 聲稱了解 DeFi 的功能。只有 9% 報告知道質押在區塊鏈生態系統中的角色。
陳補充道：「人們對加密貨幣的需求比以往任何時候都多，但他們是否獲得了正確的幫助來進入這個領域？」
調查強調了加密貨幣知識在促進信任和推動加密行業更廣泛採用中的關鍵作用。縮小投資者和個人之間的知識差距對於加密貨幣的機構參與持續至關重要。
免責聲明
根據信託計畫（Trust Project) 條款，本篇價格預測分析文章僅供參考，不應視為金融或投資的具體建議。 BeInCrypto 致力於提供準確、公正的報告，但市場情況可能會有所變化，恕不另行通知。 在做出任何財務決定之前，請務必自行研究並諮詢專業人士。 請注意，我們的 《服務條款與細則》、 《隱私政策》 以及 《免責聲明》 已經更新。
