【美國幣圈新聞】日債殖利率飆升至 20 年高點：對比特幣的影響

歡迎來到美國晨間加密新聞簡報——為您提供當天加密貨幣領域最重要的發展概況。

喝杯咖啡，看看金融市場的表現，這可能是全球風險偏好轉變的開始，特別是在亞洲和西方貨幣緊縮重新成為焦點之際。

日本 30 年期債券殖利率飆升至數十年高點

日本 30 年期國債殖利率飆升至 20 年來的最高水平，成為今日美國加密新聞的焦點。具體來說，該殖利率上升了 12 個基點（bps），達到 2.345%，為 2004 年以來的最高水平，這顯示全球固定收益市場壓力加劇。

這對比特幣（BTC）和風險資產來說是利空的。去中心化鏈上銀行 WeFi 的成長總監 Agne Linge 同意，殖利率的上升在短期內對加密貨幣構成威脅。

Linge 在給 BeInCrypto 的電子郵件中表示，風險資產可能面臨重大轉變。她提到日本的宏觀經濟趨勢與當前 30 年期國債殖利率的飆升有關。

Linge 表示：「隨著國債殖利率飆升至 2.345%，達到 30 年來的最高水平，更加風險厭惡的機構投資者可能會避開比特幣和其他投機性資產。」。

隨著日本長期國債殖利率飆升，日本央行（BoJ）面臨加息壓力。分析師表示，這可能最早在 4 月底發生。

如果日本央行收緊政策，這將標誌著一個重大轉變，因為該央行已經維持超寬鬆的貨幣政策數十年。

「如果這一預測如預期般實現，可能會導致傳統金融市場的流動性枯竭。由於加密貨幣更依賴於過剩的貨幣流動性，這也可能在短期內影響資產的表現。」她補充道。

Linge 提到日圓套利交易作為風險機制之一。在這一策略中，全球投資者以低利率借入日圓，然後投資於國外高收益資產。當日本利率低且國際風險偏好強時，這種交易蓬勃發展。

比特幣的影響是什麼？

隨著日本殖利率上升和日本央行加息的可能性增加，借入日圓的動機減少。這可能導致套利交易的解除，進而可能從全球市場抽走流動性。

這樣的結果將加劇加密貨幣及其他風險資產的下行風險，這與 BeInCrypto 最近的報告一致，該報告指出隨著日圓反向套利交易的結束，比特幣價格面臨風險。

5 次道瓊斯獎及創始人獎得主、投資組合經理 Michael A. Gayed 最近表示：「當前的問題在於借貸成本開始變得更高。多年來能夠獲得幾乎免費資本的交易者，現在發現自己處於昂貴的保證金頭寸，可能被迫平倉。」

同時，聯邦儲備系統（Fed）面臨日益增長的壓力，要求其降低利率。美國消費者物價指數（CPI）和生產者物價指數（PPI）的通脹數據支持這一推動。Lge 指出，美國的鴿派信號可能部分抵消日本新出現的鷹派立場。

Linge 補充：「由於美國市場規模更大，全球可能更傾向於對該國的貨幣政策作出反應，而非日本。」

美國聯準會放寬貨幣政策，而日本收緊政策，可能會造成全球流動性環境的混合局面。這可能會引發波動性，因為投資者重新評估跨境資本流動。

儘管如此，日圓套利交易仍然特別容易受到日本央行明確鷹派轉變的影響。這可能會引發全球風險重新定價，抑制投機性資金流動，削弱加密市場近年來受益的流動性背景。

儘管面臨這些擔憂，交易者和分析師仍保持樂觀。Deribit 的分析師最近觀察到，市場從投降轉向積極反彈。

他們寫道：「保護性/看跌的比特幣 75-78k 賣權被拋售，而 85-100k 買權被提振，因為比特幣從 75-85k 上漲。」

Deribit 的數據證實了這一觀察，顯示 100,000 美元的看漲期權行使價是截至目前最受歡迎的選擇，開倉量最高。這表明市場預期比特幣可能接近這一心理關口。

今日圖表精選

美國加密新聞：精華速遞

• 上週加密貨幣流出達 7.95 億美元，因特朗普的關稅政策對投資者情緒造成壓力。
• 比特幣預計在 2025 年達到歷史新高，專家根據數據預測有 77% 的可能性。
• Ledger、Gemini 和 Robinhood 用戶的個人數據正在暗網上出售，引發加密貨幣行業的安全擔憂。
• 比特幣基金每週流出量激增 314%，衍生品市場的未平倉合約數量正在下降。
• RFC 幣在 4 月飆升超過 1,000%，受到迷因、馬斯克和大戶的推動。
• Flare（FLR）本週上漲 57%，指標顯示可能有更多上行空間。
• Pi 幣在 Chainlink 整合後出現兩位數增長。

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