日本金融厅（FSA）正准备对其数字资产框架进行全面改革。这些改革结合了税收改革和监管升级，可能会引入与加密货币挂钩的交易所交易基金（ETF）。
这一举措表明日本有意将加密货币融入主流金融，并吸引更广泛的投资。
税负审查进行中据国内报道，这项改革方案包括两个关键部分。首先，它包括修订税法，将加密货币从综合征税类别转移到与股票相同的类别。其次，它包括法律修正案，将加密货币重新分类为金融产品，使金融厅能够根据《金融商品交易法》应用内幕交易规则、披露标准和投资者保护措施。
目前，日本将加密货币收益视为“杂项收入”征税，累进税率在加上地方税后可能超过 50%。相比之下，股票和债券则适用 20% 的固定税率。
据《日经新闻》报道，金融厅提议在 2026 财年将加密货币纳入 20% 的税制。投资者还可以将亏损结转三年。官员们认为，与股票税制的统一将减轻投资者负担并增加市场活动。
监管变革推动 ETF 上线金融厅的第二个支柱涉及修订证券法，将加密货币分类为金融产品。这将为加密货币 ETF 的推出铺平道路，包括目前在日本尚不可用的现货比特币基金。观察人士认为，ETF 可以为投资者提供便捷、受监管的投资选择，同时提升市场透明度。
据BeInCrypto报道，该机构还计划进行内部重组，设立一个专注于数字金融和保险的部门。这反映出加密货币已与更广泛的金融系统紧密相连，需要持续的监管。
日本在加密货币领域的历史展示了风险与韧性。2014 年，总部位于东京的 Mt. Gox 曾处理全球超过 70% 的比特币交易，后因崩溃而倒闭。监管机构将从那次危机中汲取的教训融入到今天更严格的框架中。
市场动能已转向稳健增长。日本加密货币商业协会副会长白石记录了全球市场从 8,720 亿美元扩张至 2.66 万亿美元的历程。相比之下，日本国内的交易量从 2022 年的 666 亿美元增长，预计将翻倍至 1,330 亿美元。这表明尽管企业采用加速，零售参与仍然低迷。
88% 国民从未持有比特币根据康奈尔比特币俱乐部的一项调查，DocumentingBTC 引用的数据显示，88% 的日本居民从未持有过比特币。分析师认为，税收负担和监管不确定性阻碍了更广泛的家庭采用。金融厅（FSA）的改革旨在通过简化税收处理和提供可信的 ETF 结构来解决这些障碍。
然而，机构兴趣正在上升。野村控股和 Laser Digital 的联合调查显示，54% 的日本机构投资者计划在三年内投资加密资产，其中 62% 的投资者认为有助于实现投资多元化。金融厅也发布了调查结果，指出投资者偏好将 2% 至 5% 的资产用于管理。这些结果显示，一旦监管条件允许，主要金融机构已准备好接受 ETF。
这些改革与日本的“新资本主义”议程相一致，强调以投资为导向的增长。通过明确法律框架和减少税收负担，官员们希望鼓励家庭将数字资产视为长期投资组合的一部分，而非纯粹的投机性押注。
