LBank 探討迷因幣、AI 代幣及 MiCA 對歐洲的影響

BeInCrypto 與 LBank 團隊成員進行了深入訪談，分析迷因幣市場作為加密貨幣主要敘事的可能復甦，以及其與人工智慧（AI）的結合可能對其影響力帶來的變化。

LBank 也討論了實施四個月的《加密資產市場法規》（MiCA）對其在歐洲業務的影響。他們描述了在更明確的監管和簡化的可及性下，投資者信心的根本性變化。

迷因幣高峰是否已轉為慘烈低谷？

近年來，迷因幣市場主要以驚人的高峰和毀滅性的低谷為特徵。2025 年的前幾個月進一步證實了這些代幣的波動性，以至於加密社群中有聲音認為，近期的低谷標誌著迷因幣生命週期的結束。

這些說法並非毫無根據，尤其是在美國總統成為迷因幣玩家的情況下。當特朗普於 1 月中旬推出他的迷因幣時，TRUMP 幣的市值達到了近 88 億美元，這是迷因幣發行史上前所未見的數字。

當內幕交易者趁勢拋售持有的代幣並獲得數百萬美元的收益時，散戶投資者承受了大規模拋售的衝擊，損失了數十萬美元。

「自 1 月以來，迷因幣市場市值的下降可歸因於市場動態和情緒轉變的綜合作用。主要驅動因素是 TRUMP 代幣的快速上升及隨後的崩盤，該代幣因其病毒式的吸引力吸引了大量市場資本，但隨後急劇下跌，侵蝕了投資者信心，並引發了更廣泛的避險情緒。」LBank 的社群天使官兼風險控制顧問 Eric He 向 BeInCrypto 表示。

在經歷了 MELANIA 代幣和 LIBRA 發行的類似事件後，一些散戶投資者意識到，迷因幣雖然未受監管且不可預測，但可能不是最佳投資選擇。

迷因幣熱潮是否即將停歇？

鑑於這些事件對迷因幣市場造成的嚴重影響，交易量顯著減少。加密社群似乎已經對拉高出貨和詐騙的新聞感到厭倦，這可能導致迷因幣熱潮的停滯。

自從 1 月份總統代幣發行後，迷因幣市場總市值一直在自由下滑。如今，其水平已接近 2024 年 9 月的狀況。傳統市場和加密市場在過去幾週經歷的經濟衰退進一步惡化了前景。

「迷因幣嚴重依賴於迷因溢價，即由文化相關性和社群驅動的價值。而在宏觀經濟壓力下，如利率上升，零售投資者的熱情減弱，導致動能減少。最終，隨著“普通人”（休閒散戶投資者）在這一熊市階段的退出，進一步削弱了流動性和關注度，加劇了下滑。」他解釋道。

儘管面臨這種下行壓力，市場仍然保持著高水平的活動。其交易量達到 145 億美元，市值為 570 億美元。

根據 LBank 團隊的說法，迷因幣行業即將迎來復甦。

LBank 看好迷因幣市場復甦

儘管迷因幣的表現下滑顯著，LBank 團隊表示這種情況並不意外。迷因幣本質上依賴於社群支持和社會動能。

持續的交易量和龐大的市值是明確的指標，顯示即使在低迷時期，市場仍然有活躍的社群參與和流動性。投資者仍然看好這些代幣的文化和投機吸引力。

馬里奧·伊瑪（Mario Iemma），LBank 西班牙市場負責人，告訴 BeInCrypto：「我們認為這是一個健康的市場調整，而非根本性的轉變。迷因幣一直以來都很波動，但交易量保持高位顯示出持續的興趣。目前的情況不是趨勢的終結，而是下一波浪潮前的重新調整。」

事實上，伊瑪相信迷因幣不會在短期內消失。

他表示：「迷因幣將長存於市場。數據本身就說明了一切——有深厚的流動性和強大的社群支持。它們的韌性顯示出它們正成為生態系統的永久組成部分。」

Iemma 也嘗試預測哪些領域將推動下一波迷因幣熱潮。

Iemma 補充：「迷因幣通常在敘事契合時激增——無論是病毒式傳播的時刻、名人推文，還是新的社群運動。我們認為，下一個重大催化劑可能來自遊戲整合、現實世界的應用案例，或是零售投資者在下一個牛市週期中的回歸。」

人工智慧技術的快速整合也成為值得密切關注的發展趨勢。

AI 創建代幣的潛力

多個加密貨幣項目現已使用人工智慧來改進產品並提升用戶效用。

AI 代理代表了加密貨幣行業演變中的首次重大轉變。這些自主系統證明了它們能夠獨立做出決策並執行任務。這項技術提升了金融機制的智慧、適應性和公平性。

如今，開發者已經解鎖了人工智慧在代幣上的潛力。像 Grok 這樣的系統已經因使用 AI 自動且獨立地設計和發行代幣而成為新聞焦點。

這些系統不再僅僅是分析或交易代幣；它們積極參與代幣的創建和部署，無需直接的人為干預。

對於 LBank 來說，這一發展潛力巨大。

AI 生成代幣如何影響加密產業

根據 Iemma 和 He 的說法，AI 生成的代幣為加密行業帶來了重大機遇。其自主性特別能影響創新和效率。

他表示：「AI 驅動的代幣創建可能引發一波實驗浪潮，使快速構建新代幣經濟、治理結構或混合資產成為可能。這可能導致新的 DeFi 原始概念或社群驅動的項目誕生。」他補充道：「自動化簡化了代幣創建過程，降低了開發者和社群的時間、成本和技術障礙。AI 可以動態調整質押獎勵，以平衡流動性和需求。」

對於 Iemma 來說，這些優勢顯示出 AI 生成代幣的未來潛力巨大。

他表示：「這可能會從小眾開始，但潛力巨大。就像迷因幣最初是個玩笑，卻成為一股力量，AI 代幣可能會重新定義我們對代幣創建的看法。它有潛力消除技術障礙，實現代幣化的民主化。想像一下，創作者可以在不需要撰寫任何程式碼的情況下發行代幣。」

然而，對於像 AI 這樣的新興技術，LBank 團隊強調需要負責任且徹底的部署，以確保 AI 生成代幣的長期成功。這種成功取決於兩個特定因素：可及性和安全性。

AI 生成代幣的安全與可及性挑戰

安全性概念經常與任何新興技術相關聯。人工智慧也不例外，尤其是在加密貨幣這樣一個特別不受監管的行業中。

根據他的說法，AI 生成代幣項目的安全性和透明度將決定其成功與否。

他向 BeInCrypto 表示：「人工智慧驅動的創作速度可能超過社群或監管機構的監督速度，導致詐騙或低品質項目充斥市場。此外，人工智慧決策的『黑箱』特性可能會侵蝕信任，尤其是在代幣經濟或治理邏輯缺乏透明度的情況下。」

Iemma 同意此觀點，並補充說，如果 AI 生成的代幣變得普及，這一發展也將需要額外的監管層次。

他表示：「同樣的普及性要求更好的過濾、審核和基於 AI 的安全審計——這些都是像 LBank 這樣的交易所已經在投入資源的領域。」

在反思與人工智慧相關的安全風險以及迷因幣對加密社群信任的破壞時，LBank 團隊也強調了行業需要更嚴格的監管。

加密貨幣監管的發展在全球範圍內差異顯著。值得注意的是，歐盟在近五個月前實施了全面的規則，而美國等主要市場仍在建立適當的框架。

MiCA 對歐洲加密市場的影響

去年 12 月，隨著加密資產市場（MiCA）法規的實施，歐盟成為首個在所有成員國建立全面且統一的加密資產監管框架的司法管轄區，這標誌著一個重要的里程碑。

隨後，渣打銀行、MoonPay、BitStaete、Crypto.com 和 OKX等知名公司獲得了許可，讓他們能夠進入龐大的歐洲市場。

根據 LBank 團隊的說法，MiCA 為用戶和機構提供了一個值得信賴的框架。這一發展對於該地區的行業增長至關重要。

Iemma 表示：「MiCA 促使企業更加透明和合規，這對於長期信任來說是件好事。我們看到交易所加速了法律和運營升級。對用戶而言，這創造了一個更安全、更可預測的環境。」他補充道：「隨著規則更加明確，銀行和投資公司更願意探索加密貨幣合作、託管解決方案，甚至是代幣化資產。監管減少了聲譽風險，而 MiCA 正在幫助縮小這一差距。」

然而，這種經驗主要歸功於行業內的成熟企業和擁有豐富資源的投資者。其他參與者則在申請 MiCA 許可證的過程中面臨困難。

小型加密企業的未來發展

在討論 MiCA 自去年 12 月生效以來的影響時，他強調了不同業界參與者對這一重要法規的反應。他指出，初創公司在獲取運營許可證方面面臨最大困難。

他告訴 BeInCrypto：「初創公司將 MiCA 視為更自信進入歐洲市場的門檻，儘管有些公司對於合規成本和報告義務在早期階段的影響持謹慎態度。另一方面，機構投資者則普遍歡迎這一法規——他們重視可預測性，並將 MiCA 視為向該領域投入資金的綠燈。」

在評估運營許可證的成本效益時，他的結論是合理的。

MiCA 是一項昂貴的法規。它要求根據提供的加密服務設置最低資本要求。這些要求從顧問和訂單相關服務的 50,000 歐元，到交易所和交易平台的 125,000 歐元，再到託管服務的 150,000 歐元不等。企業必須維持這些資本作為財務保障。

除了最低資本要求外，公司還必須考慮政府和法律費用、當地存在成本、銀行設置以及持續的運營成本。但對於像 LBank 這樣的知名交易所來說，收益超過了成本。

他總結道：「LBank 的經驗強調，策略性地接受監管可以開啟重大的市場機會。」

未來的 MiCA 更新可能會解決中小企業的高合規成本。同時，其他地區在制定加密貨幣監管時，應考慮這一點，以避免創造類似的障礙。