Messari 的 2025 年加密論文對加密行業的現狀和未來進行了全面分析。
該報告重點介紹了在關鍵時刻塑造該行業的關鍵趨勢、主要參與者和變革性技術。
明年的預測
報告首先強調了韌性。儘管面臨備受矚目的破產、監管壓力增加和主要公司裁員等不利因素，但加密行業仍然持久。FTX 在 2022 年的 倒閉 和隨後的監管打擊帶來了不確定性，但這些危機也淘汰了不可持續的模式。
乙太坊和 Solana 等 第 1 層區塊鏈通過繼續構建採用和擴展解決方案展示了他們的實力。與此同時，隨著比特幣鞏固其作為價值儲存和機構資產的地位， 比特幣的市值 主導地位反彈。
Messari 確定的 2025 年的另一個主要主題是回歸基本面。該行業正在轉向去中心化、無需許可的系統和以使用者為中心的創新。這標誌著與近年來導致倒閉的投機性、中心化企業背道而馳。
Aave 和 MakerDAO 等 去中心化金融 （DeFi） 協定的興起加強了這種轉變，因為這些平臺在不依賴仲介的情況下繼續發展。對去中心化的關注也反映在致力於改善治理和增加鏈上活動的協定中。
比特幣主導地位、RWA 和 DeFi
Messari 強調了預計將在 2025 年佔據主導地位的投資主題，其中比特幣和代幣化 現實世界資產 （RWA） 脫穎而出。比特幣在 2024 年的成功表明，比特幣 ETF 等產品支援了強大的機構信心。
與此同時，代幣化的 RWA 準備通過將房地產、債券和股票等傳統資產引入區塊鏈網路來重塑市場。Centrifuge 和 Ondo Finance 等專案已成為將傳統金融與區塊鏈技術聯繫起來的關鍵參與者。
有影響力的人物和公司也被認為是創新驅動力。 像 Vitalik Buterin 這樣的 個人仍然站在區塊鏈擴展解決方案的最前沿，例如乙太坊的 rollups 以及 Optimism 和 Arbitrum 等第 2 層網路。
Coinbase 和 Robinhood Crypto 等公司正在適應監管變化並加強其全球影響力。在歐洲尤其如此，加密資產市場監管 （MiCA） 為增長提供了有利的框架。
加密貨幣監管：歐洲領先，美國面臨前景廣闊的不確定性
該報告還討論了政策制定的重要性。多虧了MiCA，歐盟等地區的監管明確性為提高採用率奠定了基礎。然而，美國仍然存在不確定性。
Messari 指出，美國證券交易委員會 （SEC） 與 Coinbase 等公司正在進行的法律鬥爭是 2025 年值得關注的關鍵領域。這些案件的結果將決定加密資產在世界上最大的金融市場之一的分類和交易方式。
最後，技術突破將重新定義加密行業。可擴展性和數據管理方面的進步正在解決區塊鏈最緊迫的局限性。第 2 層解決方案，例如乙太坊捲疊和比特幣上的閃電網路，顯著提高了交易速度並降低了成本。
此外， 人工智慧與區塊鏈 技術的整合正在成為一種變革性趨勢。人工智慧驅動的智慧合約和去中心化數據解決方案有望實現財務流程自動化並支援新應用程式，解決阻礙更廣泛採用的 可擴展性和自動化 挑戰。
“隨著我們進入明年，AI x Crypto 領域仍然是加密世界中最誘人和未知的領域之一。雖然 DeFi 等行業已成為既定類別，但 AI x Crypto 仍然是一個新興的垂直領域，受到蓬勃發展的 AI 行業的外部推動。這個領域的亮點是，它將成功連接兩組最具爆炸性的技術，“Messari 分析師寫道。
Messari 的 2025 年加密論文描繪了一個經歷了逆境但仍準備創新的行業的畫面。通過專注於去中心化、監管和技術進步，該行業正在成熟為一個更加透明的生態系統。
隨著比特幣的持續主導地位、RWA 的興起以及歐洲的監管框架，2025 年可能標誌著加密貨幣發展的轉捩點。
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