Momentum Finance，曾经主要被视为去中心化交易所（DEX），如今正进行一场精心策划的转型，定位为 Sui 生态系统内的综合“金融操作系统”（FOS）。这一转变代表着一个远超简单代币交换的愿景，旨在为下一代代币化金融构建基础设施。
为了深入了解这一演变背后的战略，从其三层架构到其机构门户Momentum X，我们采访了Momentum Finance 创始人 ChefWEN，探讨该公司的愿景、关键产品以及连接传统金融与去中心化金融的路径。
金融操作系统的愿景与架构Momentum Finance 从最初的推出演变为“金融操作系统”。能否解释一下推动这一转型的愿景是什么？
ChefWEN：我们的愿景源于一个简单的观察：DeFi 仍然是一个由分散的、独立的应用程序组成的集合。要想吸引下一个十亿用户，它需要现代操作系统的凝聚力和可靠性。Momentum 正在构建这一基础层。
我们从 DEX 起步，因为流动性是金融的核心。但核心需要一个循环系统。我们的“金融操作系统”提供了这一点：一个无缝、互联的层，协议可以在其中获取深度流动性、管理其资金库，甚至发行其代币，所有这些都建立在安全且可扩展的基础设施上。我们不仅仅是一个代币交换平台；我们是构建未来金融的平台。
Momentum Finance 为什么选择 Sui 作为其核心基础设施，尤其是在其他链已经成熟的情况下？
ChefWEN：这不仅是一个技术决策，更是一个战略决策。我们评估了成熟的区块链，发现其可扩展性限制和高费用最终会限制我们能够构建的应用程序的复杂性。Sui 以其面向对象的模型和 Move 语言，正是为我们设想的高吞吐量、复杂金融操作而构建的。
优势显而易见：几乎即时的最终确认带来无缝的用户体验，随着需求增长的水平扩展性，以及 Move 的内在安全特性，这些在管理真实价值时至关重要。对于一个金融操作系统来说，底层链必须既高效又安全。Sui 提供了无与伦比的基础，使我们能够从头开始构建一个更具资本效率和更安全的系统。
能否详细介绍一下 Momentum 的三层架构？
ChefWEN：当然可以。可以将其视为一个连接传统金融与新金融的堆栈，创造一个自我强化的增长引擎。
- 流动性层：这是我们的核心，由我们高效的 DEX 提供支持。它确保深度、可持续的流动性是其他一切的基石。
- 堆栈层：这是我们成为“操作系统”的地方。它包括我们的协议资金管理工具、MSafe 安全资产管理，以及我们的代币生成实验室。此层为其他人在 Sui 上构建和管理其金融操作提供了基本的“应用程序”和服务。
- 传统金融桥梁（Momentum X）：这是我们的门户。它是合规的、机构级的层，允许传统金融连接到我们的 DeFi 生态系统，带来资本和合法性。
这些层并不是孤立存在的；它们形成了一个强大的反馈循环。深厚的流动性吸引协议加入我们的 Stack，而强大的 Stack 通过 Momentum X 吸引机构用户，进而加深流动性。这是一个良性循环。
核心产品与策略：保障数字资产安全您的平台强调 MSafe 和 Treasury Tools。您今天为去中心化项目解决了哪些具体的痛点？
ChefWEN：目前去中心化项目面临的最大痛点是运营脆弱性。许多项目拥有价值数百万的资金库，但却使用笨重、缺乏可视性且易受人为错误或攻击的多签钱包进行管理。现代企业不会接受这种程度的运营风险，DeFi 协议也不应该如此。
我们的 Treasury Tools 通过提供专用的链上资金管理仪表板来解决这个问题，提供复杂的收益策略、可靠的支付流和透明的财务报告。我们集成的 MSafe 提供了更安全且用户友好的多签标准。两者结合，将项目的资金库从静态、风险资产转变为动态、富有成效且安全的金融引擎。我们为协议提供了任何成熟企业期望用来有效管理和部署资本的工具。
Momentum X 作为您面向机构的层，其战略目的是什么？
ChefWEN：Momentum X 的存在是为了解决机构 DeFi 采用的“最后一公里”问题。机构无法在监管灰色地带和关键人物风险的环境中运作。他们需要合规、清晰和安全的托管解决方案，才能部署大量资本。
Momentum X 将作为必要的合规和入口层，提供 KYC/KYB 集成、持牌托管合作伙伴和清晰的法律框架，使传统金融能够自信地参与我们的深度流动性池。这不是一个独立的产品，而是连接 TradFi 巨额资本与我们平台上 DeFi 创新，特别是在 Sui 上的安全桥梁。
您认为谁是您的主要竞争对手，您的“护城河战略”是什么？
ChefWEN：这是个好问题。表面上看，您可能会指出 Sui 上的其他 DEX 或跨链流动性中心。但我们真正的竞争对手是整个传统金融基础设施以及 DeFi 自身的碎片化状态。
我们的护城河不仅仅是一个功能；而是我们集成生态系统的力量。竞争对手可以复制一个 DEX，但要复制一个深度集成的流动性层、全栈产品套件（Stack Layer）和一个可信的机构桥梁（Momentum X）并协同工作是极其困难的。我们的护城河是这些层之间的网络效应。使用我们 Treasury Tools 的协议越多，我们的流动性就越深。流动性越深，我们通过 Momentum X 对机构的吸引力就越大。这创造了一个强大的进入壁垒和真正可持续的竞争优势。
生态系统与前景：指标与未来您能解释一下您的 Token Generation Lab 的角色吗？
ChefWEN：Token Generation Lab 是我们为下一代项目提供质量控制和启动平台。当前代币发行面临的最大问题是信息不对称和技术风险，这对用户和严肃的开发者都造成了伤害。
我们的实验室不仅仅是一个技术启动平台。我们通过合作伙伴提供代币经济学的咨询、进行安全审查，并在我们的去中心化交易所（DEX）上提供深度且公平启动的流动性。我们不仅是一个水龙头，更是一个过滤器和加速器，确保高质量项目在 Sui 和 Momentum 生态系统中获得最佳的起步。这维持了我们 Stack Layer 的质量。
目前哪些是定义 Momentum 成功的最重要指标？
ChefWEN：虽然总锁仓价值（TVL）和交易量是重要的健康指标，但我们更关注能够验证我们 FOS 模型的更深层次、更具指示性的指标。
首先是协议的留存率和我们 Stack Layer 的使用情况。有多少项目在每个月都在积极使用我们的国库工具？这表明了产品市场的真正契合，而不仅仅是短暂的代币交换。
其次是来自简单交换以外来源的费用收入增长。这展示了我们生态系统服务的多样化和稳健性。
第三是 Momentum X 上线后机构资金流的规模。这些指标告诉我们，我们正在成功构建一个可持续的金融生态系统，而不仅仅是一个受欢迎的交易场所。
您对代币化金融的终极愿景是什么？
ChefWEN：我相信所有的价值资产，从房地产和股票到知识产权，都会被代币化并在链上交易。这不仅仅是关于加密原住民，而是关于一个全球化、流动性强且可访问的金融系统，消除传统的低效环节。
Momentum 在其中的角色是成为核心基础设施。我们将成为这些代币化资产交易、管理和整合到复杂金融产品中的平台。我们正在构建一个实现无摩擦、全球价值流动的系统。
您预计在未来 12-18 个月内面临的最大风险和挑战是什么？
ChefWEN：我们对挑战有着清晰的认识。我将其分为三个领域：
- 监管不确定性：这是最大的外部风险。不同司法管辖区不断变化的监管环境可能会带来阻力，特别是对我们的 Momentum X 桥梁。我们的策略是积极参与，并将合规作为核心特性，而不是事后考虑。
- 生态系统安全：随着我们的成长，我们成为更大的目标。最近 Sui 上竞争对手的漏洞利用事件是对整个生态系统的严峻提醒。我们通过与 Movebit 的合作进行安全审计，并采用 Move 的安全设计原则，作为我们的主要防御措施。
- 执行力：内部挑战始终是执行力。我们能否足够快地推出高质量产品以保持领先地位？我们通过培养强大的工程文化并专注于核心路线图来缓解这一问题。我们认为这些不是不可逾越的威胁，而是我们有策略地定位以应对和克服的挑战。
