2025 年量化寬鬆：分析師解讀比特幣及山寨幣的影響

加密貨幣和金融市場普遍受到新一輪波動和地緣政治壓力的影響。因此，市場對於聯準會是否會重新轉向量化寬鬆（QE）的猜測愈加激烈。

潛在的量化寬鬆將讓人聯想到 2008 年和 2020 年的積極貨幣干預。對於加密貨幣來說，這可能帶來巨大的影響，許多交易者準備迎接可能的 V 型復甦和歷史性反彈，如果量化寬鬆得以重啟。

分析師分享了可能促使聯準會干預的原因，其中一位提到 MOVE 指數。這是華爾街用來衡量債券市場恐慌情緒的指標。目前該指數為 137.30，處於 130–160 的範圍內，聯準會在歷史上曾在危機時期採取行動。

Vandell，Black Swan Capitalist 的聯合創始人，寫道：「現在它在 137.30，處於 130–160 的範圍內，聯準會可能會根據經濟情況介入。如果他們不這樣做，他們仍然會很快降息，因為他們必須再融資以維持龐氏騙局。」

這一信號與其他金融不穩定的警告信號一致，包括全球市場拋售，這為加密貨幣黑色星期一的敘述定下基調。這促使聯準會在 4 月 3 日安排了一場閉門董事會會議。

根據分析師的說法，這一時機並非隨機，壓力不斷增加，可能會看到聯準會屈服，特朗普總統如願以償。

Aaron Dishner，一位加密貨幣交易員和分析師，表示：「隨著聯準會暗示量化寬鬆，一切都改變了。風險：回報現在對多頭有利。注意波動的價格走勢，但不要錯過復甦反彈。記住……交易這個市場比持有更容易。」

這表明投資者正在解讀細節，特別是聯準會下一次政策決定預定於5月6日至7日。摩根大通最近成為首家預測美國經濟衰退的華爾街銀行，這與特朗普（Donald Trump）提議的關稅有關，增加了討論的緊迫性。

該銀行建議聯準會可能被迫提前行動，可能採取降息或甚至量化寬鬆（QE），而不是等待預定的FOMC會議。在此背景下，加密貨幣投資者 Eliz 分享了一個挑釁的觀點。

他們指出：「我真心認為特朗普這樣做是為了加快聯準會降息和量化寬鬆的進程。」

考慮到聯準會還需管理超過34兆美元的聯邦債務，這一點並非不切實際。值得注意的是，在高利率下，這些債務更難以償還。根據 Polymarket 的數據，現在有92%的機會聯準會會在2025年某個時候降息。

量化寬鬆如何推動加密貨幣增長

如果量化寬鬆成為現實，歷史表明加密貨幣可能是最大受益者之一。BitMEX 創始人兼前 CEO Arthur Hayes 預測，量化寬鬆可能向系統注入高達3.24兆美元，接近疫情期間增加的80%。

他表示：「比特幣從疫情低點上漲了24倍，這要歸功於4兆美元的刺激。如果現在注入3.24兆美元，比特幣可能達到100萬美元。」

這與他最近的預測一致，即如果聯準會轉向量化寬鬆以支持市場，比特幣可能在年底前達到25萬美元。比特幣可能在年底前達到25萬美元。

分析師 Brett 提供了一個更為謹慎的觀點，指出量化寬鬆通常是在降息之後而不是之前進行。

布雷特 解釋：「我們可能會看到利率削減持續到2026年中……就像2008年和2020年一樣，鮑爾表示量化寬鬆（QE）要等到利率削減完成後才會開始。」

基於此，分析師承諾選擇性購買，但不預期會有V型反彈，除非有重大變化。

這個「重大變化」可能是特朗普取消關稅或聯準會提前應對衰退的緊急寬鬆措施。如果其中之一發生，加密市場可能會迅速上漲。

山寨幣季節將至：投資機會來臨？

同時，Our Crypto Talk 表示，5月的量化寬鬆可能為潛在的山寨幣季節奠定基礎。

他們的預測與之前的周期相呼應，量化寬鬆曾引發風險資產的爆炸性增長。2020年3月開始的量化寬鬆，山寨幣在2022年結束時上漲超過100倍。

交易者現在將5月視為下一波流動性浪潮的潛在起點，賭徒押注聯準會有75%的機會保持利率不變。如果這些機率改變，交易者預期印鈔機將隨之啟動。

雖然一些人預期短期內價格會有更多波動，但大多數人同意長期的佈局越來越有利。

MrBrondorDeFi 在 X 上寫道：「如果量化寬鬆真的在 5 月啟動，這次波動只是超級上漲前的平靜。」

即使量化寬鬆不會立即發生，市場仍然對今年內實施充滿信心。

Our Crypto Talk 補充道：「也許不是 5 月，那就晚些時候。今年一定會發生，這對於另一波漲勢和新高來說是好事。」

因此，最終決定權在於聯準會。無論是降息、量化寬鬆，或兩者兼具，對加密貨幣的影響都將是巨大的。

如果歷史重演，聯準會再次開啟流動性閘門，比特幣和其他加密貨幣可能迎來歷史性突破，超越 2020-2021 年牛市的漲幅。