自 1987 年以来，多次先于重大市场崩盘出现的关键原油市场指标，正逼近“危险区”。
目前，原油 12 个月变动率（ROC）已高达 91%。分析人士指出，每当该指标突破 100%，随即出现市场崩盘。
分析师、交易员 Jack Prandelli 指出，这一模式已持续近 40 年。在 1987 年、1990 年、互联网泡沫破裂、2008 年金融危机以及 2022 年熊市期间，原油 12 个月变动率均曾突破 100% 门槛。
目前该指标尚有 9 个百分点的缓冲，但随着供应端持续受冲击，这一空间或被快速抹平。自 2 月 28 日美以对伊朗展开打击以来，原油价格持续飙升，已引发能源市场震荡，并加剧了对经济衰退的担忧。
“每当油价如此剧烈波动，往往经济随即承压。这次会例外吗？历史的答案是否定的。”Prandelli 表示。
DataTrek Research 联合创始人 Nick Colas 曾指出，若原油价格在 12 个月内翻番，通常预示着经济衰退的风险上升。
“我在 1990 年代汽车产业学到一条常识：如果油价在一年内上涨 100%，就要为经济衰退做好准备。” 他曾这样表示。
与此同时，推动原油突破警戒线的供应中断风险或已显现。霍尔木兹海峡的油轮运输几近停滞，而此前该航道承担着全球约 20% 的石油供应。
美国总统特朗普（Donald Trump）近日再次发出最后通牒，威胁称，若伊朗不在周二前重新开放霍尔木兹海峡，美国将对伊朗基础设施发动打击。而伊朗官员则明确表示，在战争赔偿等问题得到解决之前，该水道仍将保持封锁。
本周一，布伦特原油价格突破每桶 111 美元，日内上涨 1.9%。而西得克萨斯中质原油（WTI）则在亚洲盘初徘徊于 112 美元附近。油价持续飙升，市场关注点已不再是上涨趋势能否持续，而是“导火索”是否真的会被点燃。
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