彼得·蒂尔（Peter Thiel）旗下对冲基金在最新提交的 SEC 文件中，披露其重仓押注人工智能用电需求。Thiel Macro LLC 披露了总额达 4.19 亿美元的八项持仓，亚马逊（$AMZN）是该基金唯一的科技股配置。
13F 报告为机构投资者每季度向 SEC 披露持仓情况的法定文件。根据披露数据显示，Thiel Macro 的前两个季度未有任何持仓，而本季度的回归，标志着其投资重心已转向电力生产——如今许多人将其视为 AI 行业的真正瓶颈。
13F 文件揭示重仓电力资产配置
彼得·蒂尔为 PayPal 和 Palantir Technologies 联合创始人，同时还是 Facebook 的早期投资者。目前，他掌舵 Thiel Macro LLC，即本次文件披露的背后基金。亚马逊占整个投资组合的 28.2%，基金在第二季度斥资 1.18 亿美元大举建仓。
亚马逊近期还上调了 2026 年资本支出计划至 2,200 亿美元，主要用于云计算及 AI 基础设施建设。而该基金的其它全部持仓均集中在电力生产或分销领域。
阿根廷页岩油气生产商 Vista Energy（$VIST）位列基金第二大重仓，占比 18.1%，对应市值达 7,590 万美元。蒂尔本人今年已迁居布宜诺斯艾利斯，与其押注阿根廷能源资产的战略保持一致。BeInCrypto 曾报道蒂尔布局 Vista Energy 持仓，这也是其除科技巨头以外的最大注码。
核能发电企业 Vistra（$VST）紧随其后，占比 14.1%。本季度该基金重新建立了价值 5,910 万美元的持仓。此外，组合中央配置主要为四家受监管能源公用事业公司，包括 American Electric Power（$AEP）、DTE Energy（$DTE）、FirstEnergy（$FE）与 CMS Energy（$CMS），各自所占比重约 9% 至 10%。
核能项目开发商 X-Energy（$XE）持仓占比不足 1%，成为投资组合末端。AEP 与 FirstEnergy 均在最新监管披露中提及，受 AI 驱动的数据中心扩张带动本地需求快速增长。
下一轮 AI 赛道押注？
除亚马逊以外，其余六项重仓资产合计占基金资产近 72%。与此类似，受数据中心电力需求急剧上升影响，全美多地电网同样承受着巨大压力。
本次 13F 文件披露时间为截至 6 月 30 日，Thiel Macro 于 8 月 14 日递交，当前持仓或较文件已有变化。但这一轮布局无疑表明，蒂尔此轮看多的，不是芯片，而是 AI 时代真正稀缺的电力资源。
