在 Polymarket 上,精明的交易者通过利用错误定价的赔率和快速交易,获得无风险收益,而大多数用户却难以跟上。套利策略,从几乎确定的结果中获利到捕捉市场不平衡,正在幕后悄然推动数百万美元的利润。
去中心化预测市场如今吸引了零售和专业资金,加剧了对隐藏利润的竞争。自动化机器人、资金充足的交易者和新的收益激励正在塑造一个竞争激烈的舞台,在这里速度和洞察力是成功的关键。
Polymarket 套利:如何实现无风险利润在去中心化预测市场中,Polymarket 是少数几个引起极大兴趣和利润潜力的平台之一。
Polymarket 已悄然成为一类新型加密原生套利玩家的战场,他们利用人类情感和市场时机中的微小低效进行套利。
康奈尔大学最近的一项研究将其描述为一个套利引擎,而非赌场。在 Polymarket 上,相关结果的价格有时加起来不到 1 美元,创造了一个保证盈利的机会。
如果某个事件提供四种可能的结果,比如“降息”、“不变”、“加息”和“其他”,而它们的总价格为 0.995 美元,交易者可以购买每种结果的一份份额,当其中一个结果实现时赚取 0.005 美元。这是 0.5% 的无风险回报;虽然看似微小,但在大规模操作下意义重大。
“不要低估这 0.5% 的收益,”一位名为 Fish 的资深 Polymarket 玩家在接受 BlockBeats 采访时表示。“如果你投资 10,000 美元并每天进行数十次这样的交易,年化回报可能会令人惊讶。”
然而,这些转瞬即逝的低效现象,通常只持续几秒钟,现在主要由运行在 Polygon 节点上的机器人主导。
这些自动化系统监控数千个市场,一旦价格失衡便立即执行交易。听起来像是一个干净的套利循环,实际上已演变成一个高频率的延迟、编码技巧和链上执行速度的军备竞赛。
终局清扫:迎接确定性另一个深受老练玩家喜爱的策略是“终局扫荡”。该策略涉及购买价格接近确定性的结果,通常定价在 0.95 美元到 0.99 美元之间,并等待最终市场结算。
“逻辑很简单:用时间换取确定性,”Fish 说道。“当散户投资者急于在 0.997 美元时套现时,他们留下了几个基点供大户捡漏。”
然而,即便是这种被认为安全的操作也存在“黑天鹅”风险。看似已成定局的事件可能会突然逆转,比如误判的体育比赛、最后一刻的法律挑战,或是颠覆政治预测的丑闻。
大户也可以通过抛售大量订单或在 Polymarket 的评论区散布虚假信息来操控市场情绪,交易者常在此发布长篇情感分析。
套利机制如何充当市场做市商最终,这些盈利循环不仅仅是寄生行为。相反,它们的功能类似于做市商。套利者重新平衡赔率、缩小价差并改善流动性。
“从这个角度来看,Polymarket 实际上对做市商非常友好,”Fish 指出,并估计流动性提供者在过去一年中赚取了超过 2,000 万美元。
随着 Polymarket 的不断扩展,包括为 2028 年美国大选市场提供 4% 收益率的计划,以及未来的 IPO 或代币空投的猜测,游戏规模正在不断扩大。每一个新市场都带来更多的流动性、更多的低效空间和更多的套利机会。
然而,竞争环境依然不平等。BlockBeats 的数据显示,仅有 0.51% 的用户利润超过 1,000 美元,而只有 1.74% 的用户交易量超过 50,000 美元。
大多数交易者亏损,而一小部分沉默的少数通过编写脚本、监控市场并悄然获取稳定的回报。
“在 Polymarket 上套利不是赌博,而是工程。你不是在赌结果,而是在赌低效本身,”Jeremy Whittaker 在 Medium 上写道。