從法拉利到遊艇：實體資產代幣化如何重塑奢侈品擁有權

現實世界資產 (RWA) 代幣化的興起正在重塑傳統投資市場，為金融以外的行業開啟新機遇。雖然代幣化歷來集中於房地產、貴金屬和藝術品，但如今將奢侈品代幣化的能力正成為行業中的變革力量。

BeInCrypto 與 CryptoAutos 的首席執行官兼聯合創始人 Harley Foote 進行了交談，該公司是 RWA 奢侈汽車市場的領先項目，以了解這一新現象崛起的驅動因素及其未來前景。

RWA 市場增長與未來潛力

現實世界資產代幣化在過去幾年中已成為加密行業的主流敘事之一。

代幣化利用區塊鏈創建現實世界資產的數字表示，允許分割所有權。這種方法通過將昂貴資產分割成更可負擔的可分割代幣，實現了資產的民主化。

房地產、商品、藝術品、金融資產和貴金屬是最常被代幣化的現實世界資產。根據 Tokenized Asset Coalition 的報告，2024 年代幣化資產的總市場規模達到 1860 億美元，較前一年增長 32%。

Foote 告訴 BeInCrypto：「RWA 市場在去年爆發，這是由宏觀趨勢、技術進步和投資者情緒轉變的完美風暴所驅動。機構對基於區塊鏈資產的興趣、ETF 成為常態、主要司法管轄區的監管明確性提高，以及傳統上流動性不足市場對流動性的需求增加，這些都促成了這一加速。」

該行業的未來前景依然樂觀。根據德國諮詢公司 Roland Berger 的報告，預計到 2030 年，代幣化資產的價值將超過 10.9 兆美元，房地產、債務和投資基金租賃將成為前三大代幣化資產類別。

隨著 RWA 代幣化的增長，新資產類別正在不斷湧現。

高端商品代幣化崛起

奢侈品的代幣化，如超跑、遊艇、噴射機和高端手錶，正成為一個不可忽視的變革趨勢。

Foote 解釋道：「最初，實物資產主要集中在代幣化金融工具，如債券、不動產和商品，這是合理的。然而，隨著技術的成熟，投資者的眼界和品味被開啟，我們看到擴展到具有內在稀缺性和強勁市場需求的有形資產，如奢侈汽車、藝術品和收藏品。例如，超跑傳統上是超高淨值人士的專屬，但由於代幣化，這已成為過去。」

在 2020 年，加密初創公司 CurioInvest 宣布出售代表 2015 年限量版 Ferrari F12 TDF 部分所有權的代幣。他們以每個 1 美元的價格提供這些代幣，對應價值超過 100 萬美元的車輛。該公司還宣布計劃代幣化 500 輛奢侈汽車，並打算將其存放在斯圖加特的倉庫中。

在 2023 年，Cloud Yachts 通過推出與超級遊艇相關的代幣化體驗，為遊艇行業引入了一種新方法。

這家 NFT 公司代幣化了一艘 94 英尺的 Sunseeker 超級遊艇，旨在以與邁阿密夜生活相當的成本，為個人提供奢華遊艇巡航。他們以每個 500 美元的價格出售每個 NFT，買家可在一年內乘坐 Sunseeker 94 環遊邁阿密一次。

奢華車輛代幣化

本月早些時候，CryptoAutos 在迪拜收購了一支價值 2000 萬美元的奢侈汽車租賃車隊，其中包括限量版 Lamborghini、Ferrari、Porsche 和 Rolls Royce 車型。客戶將有機會通過這些車輛的銷售和租賃賺取 USDT。

Foote 表示，奢侈品，特別是超跑，相較於其他資產類別，更適合代幣化。

他說：「與小眾金融資產不同，奢侈車輛具有普遍的吸引力和認可度，加上流動的全球市場，吸引各類買家。超跑與其他奢侈資產，如藝術品或珠寶的不同之處在於，它們能通過租賃或共享所有權模式產生收益，將傳統上靜態的資產轉變為動態的收益生成投資。此外，超跑常作為對抗通脹的避險工具。就像美酒、經典手錶一樣，超跑在經濟衰退期間往往表現優於傳統投資。」

資產代幣化通過將所有權分割為小部分，開闢了一條通往更大金融包容性的獨特道路。

奢侈資產全民共享

豪華車之所以被稱為豪華，是因為只有擁有數百萬可支配收入的人才能真正擁有。代幣化改變了這一點。

Foote 告訴 BeInCrypto：「傳統豪華車投資僅限於有資本購買和維護稀有車輛的精英收藏家。過去，你需要支付整輛車的費用，但代幣化讓更多人能夠參與。這些新模式允許投資者以最少的資本擁有高價值資產的一部分，並在流動市場中交易持有，而不是等待整輛車的轉售，還能從租賃收益中獲得被動收入。」

多款超級跑車是限量版，這使它們特別適合代幣化。

Foote 補充道：「更廣泛的汽車市場確實是一種貶值資產，一旦大量生產，它們就會被出售，並且很少保值。但這些是超級跑車、限量生產的超級跑車和經典車型。它們因其固有的稀缺性、獨特性和強大的全球品牌吸引力而特別適合代幣化。限量生產加上收藏家的需求自然會隨著時間推動價值增長。」

奢侈品在 RWA 行業的增長吸引了來自加密貨幣領域以外的投資者的關注，可能影響 RWA 在主流金融中的更廣泛採用。

Foote 說：「奢侈品 RWA 是傳統投資者和基於區塊鏈的金融之間的橋樑。我們看到奢侈資產的代幣化進展，如超級跑車、遊艇和其他物品，隨著 RWA 的主流採用而加速。」

這些資產對區塊鏈技術的依賴也激發了投資者對奢侈品作為多元化投資組合方式的更大信心。

區塊鏈如何降低風險

在高價值資產交易中，區塊鏈技術可以幫助確保透明度、流動性和安全性。

根據 Foote 的說法，區塊鏈本質上消除了許多與傳統資產所有權相關的低效和風險，提供了透明的所有權來源。

他說：「每個代幣化資產都記錄在鏈上，確保清晰的所有權歷史，這有助於防止欺詐。與傳統方法不同，投資者可以交易超級跑車的部分股份，無需冗長的轉售過程。由於區塊鏈技術的速度，你不必等待銀行清算資金，只需幾下點擊就能購買你的車。」

同時，智能合約進一步加快了流程並降低風險。

Foote 補充道：「智能合約執行法律協議、收入分配模型和治理機制，減少中介的需求。交易不可變且防篡改，增強了投資者的信心。」

某些司法管轄區正在建立監管結構，以應對奢侈資產代幣化的增長，讓投資者能夠自信參與。

RWA 代幣化的監管框架

全球不同司法管轄區已實施針對這一新興市場的法規，使投資者能夠接觸代幣化的實體資產。

「監管框架差異很大。杜拜、瑞士和新加坡已成為資產代幣化的有利司法管轄區，提供明確的法律框架和投資者保護。與此同時，美國和歐盟仍在完善其實體資產法規，但我們看到有希望的跡象，尤其是在美國的新領導下。」Foote 告訴 BeInCrypto。

2024年11月，新加坡金融管理局 (MAS) 推出新措施，促進代幣化資產的商業化。這些措施包括建立商業網絡，以增強代幣化資產的流動性。

MAS 還宣布計劃開發市場基礎設施生態系統，並建立行業框架以實施和結算代幣化資產。

同時，瑞士在代幣化領域仍然是先驅，其全面的數字資產法律結構提供支持。該國2021年的瑞士分佈式賬本法案促進了多種資產類型的安全合規代幣化，吸引了國際參與者進入其市場。

甚至在新加坡和瑞士之前，杜拜是全球首個為代幣化資產實施監管明確性的司法管轄區。2020年，它成立了虛擬資產監管局 (VARA)，這是一個監管虛擬資產的機構。

該機構專注於監管各種虛擬資產，包括代幣化產品、加密貨幣和證券代幣。建立 VARA 提供了監管明確性，創造了一個安全的環境，讓企業和投資者探索和投資代幣化資產。

「杜拜正迅速成為代幣化奢侈資產的全球中心，這得益於進步的法規、強勁的投資者需求和蓬勃發展的加密生態系統。我們已經看到多個項目如 Mantra、Reelly，當然還有我們自己，已在2025年對實體資產運營做出重大承諾。」Foote 說道。

然而，在投資代幣化奢侈品之前，考慮其相關風險是很重要的。

風險與未來展望

儘管一些國家已為虛擬資產建立了明確的監管框架，但大多數國家尚未如此。關於代幣化的整體監管環境仍在發展中。

潛在的監管變化可能會影響代幣化資產，投資者需要保持對不斷變化的法律環境的了解。

同時，代幣化資產如同其他投資一樣，容易受到市場波動影響。雖然代幣化可以改善流動性，但無法減輕資產市場的固有波動性，特別是在房地產和商品市場。

Foote 告訴 BeInCrypto：「我們絕不會迴避所涉及的風險，就像在任何市場一樣。市場波動和一般經濟狀況會影響需求。維護成本，尤其是經典汽車，由於需要精心保養，也會影響需求。還有一個問題是監管不確定性。圍繞代幣化資產的法律和法規的變化可能會影響投資結構。」

儘管如此，Foote 確信對代幣化奢侈品的需求依然存在，且不會很快消失。

他總結道：「投資者越來越尋求能產生收益的奢侈資產，這些資產既有實用性又有增值潛力。這是一個真正的新前沿正在我們面前開啟，我們正雙手緊握方向盤，將 NOS 調至最大。」

儘管挑戰依然存在，代幣化奢侈品的吸引力顯示這是一個值得關注的發展市場。