美國證券交易委員會（SEC）在 2024 年加大執法力度，成為美國加密貨幣行業的頭號公敵。該監管機構全年對加密公司處以創紀錄的罰款。
隨著唐納德·特朗普即將上任，SEC 的監管立場可能會發生變化。讓我們回顧一下該機構今年如何審查加密公司。
創紀錄罰款突顯SEC對加密貨幣的立場
今年標誌著監管機構方法的轉折點，執法行動減少但罰款大幅增加。2024 年，SEC 對 583 家加密公司處以 82 億美元的罰款。
這一數字超過過去 12 年累計罰款。最令人驚訝的是，這一驚人的增長來自僅 11 起案件，每起案件都涉及重大財務不當行為。
其中一個最重要的案件圍繞著 Terraform Labs。其創始人權道亨被指控策劃了美國歷史上最大的證券欺詐案之一。在曼哈頓的陪審團審判後，Terraform Labs 與 SEC 達成 45 億美元的和解。
「Terraform Labs PTE, Ltd. 和權道亨同意支付超過 45 億美元，這是因為陪審團一致裁定他們對策劃長達數年的加密資產證券欺詐負有責任，該欺詐導致投資者在計劃瓦解時遭受巨大損失，」SEC 在 6 月發布。
Terraform 在 1 月份申請破產，將在清算過程中優先補償加密投資者，然後再履行 SEC 的和解。
該公司估計，合資格的利益相關者可能會收回 1.845 億美元至 4.422 億美元，留下大部分和解金未支付。
詐欺案件主導SEC執法行動
SEC 追查了多起欺詐案件，其中包括 Touzi Capital 及其創始人 Eng Taing。Touzi Capital 從投資者那裡籌集了超過 10 億美元，承諾提供安全、高收益的加密挖礦項目和債務重組計劃。
然而，美國證券交易委員會（SEC）指控資金被濫用，並轉移至無關業務以謀取私利。
根據投訴，該公司的比特幣挖礦業務受到波動的能源成本和設備問題困擾，與其宣傳的可靠性和盈利性相悖。因此，SEC尋求永久禁令、民事罰款，並禁止 Taing 擔任任何公司的高管或董事。
另一個值得注意的發展涉及 BitClave，一家被指控在 2017 年 ICO 中違反證券法的區塊鏈初創公司。SEC從 BitClave 公平基金中分配了460萬美元給投資者。
此基金補償了受該公司消費者活動代幣（CAT）發行崩潰影響的人。
加密公司反擊SEC訴訟
SEC 的一些訴訟有助於打擊騙局和欺詐。然而，加密行業領袖不滿缺乏明確性和以執法為主的監管方式。例如，SEC 對多家加密交易所採取法律行動，將加密交易歸類為證券。
SEC 的訴訟和執法行動引發了加密行業主要參與者的強烈抵制。Crypto.com 在十月收到 Wells 通知後，預先對該機構提起訴訟。
該公司的 CEO Kris Marszalek 批評監管機構的立場，聲稱其不公平地將大多數加密交易歸類為證券。這是該機構在 Gary Gensler 領導下的一個持續趨勢。
然而，Crypto.com 在十二月初撤回了這項訴訟，因為Marszalek 與當選總統唐納德·特朗普會面。業界似乎對 Paul Atkins 新領導下 SEC 的加密立場可能轉變抱有希望。
「儘管即將上任的政府變更，SEC 仍在發出 Wells 通知。然而，Crypto.com 如此自信新政府會削弱 SEC，以至於他們撤回了對該機構的訴訟——就在他們的 CEO 與特朗普會面的同一天，」加密研究員 Molly White 在 X（前身為 Twitter）上寫道。
同時，Binance 及其前 CEO 趙長鵬也試圖挑戰 SEC 的執法方式。他們的法律團隊提交了一項駁回修訂投訴的動議，認為SEC 未能提供明確標準來判定加密交易何時符合證券資格。
辯方引用了與先前裁決不一致的情況，包括備受矚目的SEC 對 Ripple 案，該案結論是 XRP 並非在所有情況下都是證券。
同樣地，Kraken 反駁了 SEC 的主張，認為某些數字資產如 ADA 和 SOL 符合證券的定義。引用Howey 測試，Kraken 認為這些資產不符合投資合約的資格，並指責 SEC 過度監管。
「Gensler 的政策是一個極端，但剩下的問題是我們是否會轉向另一個極端。我認為在推動 SEC 的中立立場和監管/採用方面已經有進展，」HELLO Labs 的聯合創始人 Sander Gortjes 告訴 BeInCrypto。
DeFi協議的法律與財務影響
SEC 也針對去中心化金融 (DeFi) 協議，Rari Capital 面臨誤導投資者和經營未註冊投資產品的指控。
在其巔峰時期，Rari 通過其賺取和融合池管理超過 10 億美元的加密資產，承諾自動再平衡以獲得最佳回報。
然而，SEC 指控這些過程經常需要人工干預，與公司的聲稱相矛盾。
SEC 的努力也延伸到個別推廣者，包括 Vy Pham，他被指控通過推廣 Saitama Inu 代幣非法銷售未註冊證券。Pham 被指控誇大代幣的價值和潛在回報，從中獲利，損害投資者利益。
除了執法行動外，SEC 還捲入了由加密公司發起的法律戰。位於芝加哥的衍生品交易所 Bitnomial 對 SEC 提起訴訟。該交易所認為其 XRP 期貨合約應由商品期貨交易委員會 (CFTC) 管轄。
對Coinbase的里程碑式勝利
今年早些時候，SEC 獲得了一項裁決，允許其對 Coinbase 的訴訟進入審判階段。該案的核心是指控該交易所從事未註冊證券銷售。
美國地區法官 Katherine Polk Failla 裁定，相關交易符合法院數十年來用於識別證券的框架，強化了美國證券交易委員會（SEC）對加密平台的監管權力。
此審判的結果可能對行業產生深遠影響，因為它測試了 SEC 的監管權限和數位資產的法律分類。
2024 年 SEC 的行動反映出對加密貨幣行業的加強打擊。然而，在新支持加密貨幣的政府下，業界和社群成員預期該機構的立場將有顯著改變。
「Gary Gensler 並不是美國 SEC 打擊加密貨幣的起源。然而，他將執法行動擴大到前任未曾達到的程度。作為支持加密貨幣的 SEC 主席，Paul Atkins 預計將以不同的方式領導，展示與加密貨幣及更廣泛金融生態系統的合作，」WeFi 的聯合創始人 Maksym Sakharov 表示。
主要加密貨幣如 XRP 已經因這種樂觀情緒而上漲。然而，這些變化的真正範圍將在未來幾個月內顯現。
免責聲明
根據信託計畫（Trust Project) 條款，本篇價格預測分析文章僅供參考，不應視為金融或投資的具體建議。 BeInCrypto 致力於提供準確、公正的報告，但市場情況可能會有所變化，恕不另行通知。 在做出任何財務決定之前，請務必自行研究並諮詢專業人士。 請注意，我們的 《服務條款與細則》、 《隱私政策》 以及 《免責聲明》 已經更新。
