曾经对加密货币持怀疑态度的知名投资者凯文·奥利里（Kevin O’Leary）如今全力投入这一行业。这位著名的“创智赢家”明星现在是专注于比特币挖矿的能源基础设施公司 Bitzero 的重要投资者。
在与 BeInCrypto 的播客中，奥利里表示，加密货币周期将持续存在。他确认自己投资于四个特定领域：比特币、以太坊、稳定币和挖矿行业。同时，Bitzero 总裁 Mohammed Bakhashwain 解释了清洁能源为何是成功进行比特币挖矿的关键。
凯文·奥利里对加密货币的转变立场，体现了许多投资者从传统金融转向数字资产领域的经历。
在六年前接受 CNBC 采访时，“奇妙先生”曾用“毫无价值”和“垃圾”来形容比特币。而现在，他的投资组合中充满了加密货币投资。
“我也持有代币。我现在有一个完整的研究团队在研究这个领域。如果我想接触加密货币，现在只需要三个头寸——我曾经有 27 个。但如果你从统计上看，仅仅是比特币和以太坊的波动性以及稳定币的流动性……这就是我需要持有的全部，”奥利里在接受 BeInCrypto 采访时表示。
这位“创智赢家”投资者补充说，他之前对加密货币行业投资的犹豫是由于其缺乏监管明确性。
“你必须记住，那时监管机构并不支持。在每个地区，尤其是美国，都是一个敌对的监管环境，”他说，并补充道，“我别无选择，只能与监管机构保持一致。当事情开始改变时，尤其是在瑞士和加拿大，他们推出了首个比特币 ETF，我也随之改变。”
自那时以来，奥利里已经走了很长一段路。他解释了为什么比特币和以太坊是除了稳定币之外他唯一押注的数字资产。
比特币与以太坊之争虽然奥利里在比特币和以太坊上的固定配置为 2.5%，但他和 Bakhashwain 讨论了它们在投资组合中不同的角色。
Bakhashwain 强调了比特币作为对抗通胀的工具。在他看来，比特币的简单性和固定供应量使其成为财政部门寻找安全储值资产的理想选择。
“我喜欢把比特币看作黄金。虽然它的上涨空间可能较小，但正如 Kevin 所说，你是在投资‘老大哥’。这就是为什么它的上涨空间较小，”他说。
另一方面，O’Leary 对以太坊的增长潜力更感兴趣。他将其视为一种货币和新金融系统的基础技术。
“为什么以太坊在上涨？因为大多数投资者现在意识到，华尔街正在链上进行交易……一旦《天才法案》通过，稳定币合法化，大多数交易在哪里进行？在链上，在以太坊上，”他说。
他补充说，以太坊提供了一种复杂的策略，让投资者能够两全其美。
“让我投资以太坊的原因很简单，我可以质押它，可以将其与我的比特币结合，并获得收益，”O’Leary 告诉 BeInCrypto。
但对他来说，仅仅持有代币是不够的。他的更广泛的投资理念是专注于拥有关键基础设施。
基础设施投资：超越代币对于 O’Leary 来说，成功的投资策略意味着拥有推动比特币行业发展的关键基础设施，这一概念他称之为“镐和铲”理论。
“如果我在 300 年前开始投资黄金，我会投资黄金、金矿公司、生产牛仔裤、镐和铲的公司。我会比仅仅持有黄金做得更好。所以我拥有 Bitzero 的原因是他们开采比特币，而且他们实际上是一家电力公司，”他告诉 BeInCrypto。
比特币挖矿是一个耗电量大的过程，一家公司能否获得廉价、可靠的能源是其最大的竞争优势。这一理念构成了 Bitzero 的商业模式基础。
“我从未见过一家公司的电力成本比 Bitzero 更低。这就是关键所在。比特币挖矿就是关于电力的……如果你没有低成本的电力，挖矿可能就赚不到钱。”O’Leary 说道。
尽管许多比特币矿工使用昂贵或不稳定的能源来源，Bitzero 的策略是选择在清洁、低成本电力充足的地方运营。公司专注于能源、许可证和基础设施等基本面，打造了一个可持续的商业模式。
这种策略也使公司不易受到加密货币市场频繁波动的影响。
避免美国政策僵局Bakhashwain 解释说，公司策略是在拥有清洁能源过剩的地区获取电力，比如挪威和芬兰，在这些地方，他们可以以其他矿工成本的一小部分获得电力。
这种策略也帮助公司避免了在美国挖矿时面临的监管和物流挑战，因为不同州对电力和许可证的政策各异且通常复杂。
O’Leary 也同意这一点。他指出，在许多州接入电网可能导致居民电费大幅上涨，从而引发市政当局的反对。
“在这个领域的其他人——他们没有电力。大家都在美国和北美的电网中苦苦寻找电力，并为此支付高昂的费用。”他说道。
Bitzero 的运营，尤其是在挪威，使用的是本来会被浪费的剩余水电。这不仅保持了低电力成本，还为当地市政提供了收入来源，而不增加居民的费用。这也有助于反驳绿色洗白的指责。
“国内用电价格保持不变，当地社区实际上受益于此，市政通过我们的消费获得收入，这帮助他们在社区中进行更多投资。”Bakhashwain 表示。
这种对稳健商业模式的承诺也解释了 O’Leary 对过度杠杆的强烈警告。
加密行业警示O’Leary 对整个加密行业发出了强烈警告：避免过度杠杆。
他认为近期市场下跌并不是代币的错。他将许多公司的失败归因于其极差的财务管理。他在加密领域看到类似的“新手错误”，即公司承担了巨额债务。
相比之下，他对所有资产的杠杆使用都有限制。
“任何杠杆率达到 60% 的人最终都不得不出售股权以保持流动性。我通常保持在 30% 的杠杆率，这样即使基础利率或房地产价格下跌 50%，我也不会被清算，”O’Leary 说道。
他的策略是优先考虑长期的稳健性，而非短期收益，这使他能够从过度杠杆化的竞争对手的失败中获利。
“对我来说，人们做愚蠢的交易是很重要的，因为这就是我购买资产的来源。我就是那个等待愚蠢的经理因过多杠杆而崩溃的人。”
这种耐心的策略使他成为一个“捕食者”，随时准备从那些过度扩张的人手中收购资产。对他而言，投资者最强大的长期资产是稳定的商业模式和谨慎的风险管理。
