受人工智能颠覆影响，投资者恐慌情绪升温，软件板块股票近期遭遇显著市场逆风。
美股整体回调也加剧了市场对比特币（$BTC）走势的担忧——过去 $BTC 的价格与软件板块高度相关。
据 Global Markets Investor 数据，iShares 扩展科技-软件行业 ETF（IGV）在 2 月份单月跌幅高达 15%，有望录得自 2008 年金融危机以来最差单月表现。该 ETF 当前已跌至 2025 年 4 月以来低点，较其历史高位回撤约 35%。
“软件板块正经历自金融危机以来最惨淡的一个月”，相关帖子如此写道。
人工智能成为本轮调整的核心推手。投资者抛售那些被认为容易被 AI 技术取代的企业股票。过去数日内，两项重要事件进一步加剧了下跌走势。
2 月 20 日，Anthropic 发布了“Claude Code Security”功能。该工具集成于 Claude Code，可自动扫描代码库以发现安全漏洞，并根据扫描结果提出针对性修复建议，帮助开发者发现并修复传统安全工具难以察觉的问题。
这一消息在网络安全板块引发剧烈冲击。根据 The Kobeissi Letter，CrowdStrike 两个交易日内市值蒸发 200 亿美元。与此同时，IBM 股价下跌超 10%。
“软件板块持续遭遇抛售，特别是网络安全领域，更因 Anthropic 推出 Claude Code Security 工具受到重创。市场担忧，该以代码为核心的 AI 产品将彻底改变行业格局。目前软件股整体无处可逃，甚至高盛精选、被称为 ‘AI 免疫’ 的软件股同样承压。”德国《世界报》及其周日版《Welt am Sonntag》经济金融资深编辑 Holger Zschaepitz 表示。
周一，Citrini Research 发布的一则报告令市场压力再度加剧。该报告设想了一个发生在 2028 年 6 月的情景，人工智能 自动化推动企业利润提升。
与此同时，报告中模拟了白领岗位遭受重大冲击、消费者需求减弱、信贷压力上升，以及结构性经济难题的一系列影响。
“以下内容仅为一种情景设定，而非预测。我们的唯一目的是呈现一个尚未被充分关注的局面。希望您阅读后能更好应对随着 AI 让经济格局日益异常所带来的极端风险。”该报告写道。
报告发布后，快递、支付及软件领域企业股价纷纷走低。
影响不仅限于传统股市。Grayscale（灰度）观察到，在最新一轮抛售潮中，比特币价格的 走势与美国软件股高度一致。
部分市场参与者已 指出，美国软件股与比特币之间出现高度联动。这表明，比特币在某些时期未能作为有效对冲工具，而是更多地表现为科技板块的 高贝塔延伸资产。
因此，若软件股持续走弱，比特币也有可能继续承压。高增长股长时间低迷，往往引发财富效应削弱、权益风险溢价走高、波动率上升，以及高贝塔资产（包括加密货币）出现系统性去杠杆，从而加剧金融环境趋紧。
不过，比特币与科技股的“联动”也并非无法脱钩。如果投资者逐步将比特币视为应对 AI 结构性冲击、货币贬值或强刺激等政策反应的避险资产，其与软件股的相关性有望走弱。
