受美国—以色列—伊朗地缘局势影响，华尔街投资者警惕性上升，标普 500 指数看跌期权与看涨期权需求差（Put-Call Skew）走高，市场动荡加剧。
当前，股票与信贷市场的防御性配置持续增强，加剧了加密货币市场面临的资金外流风险。
根据 The Kobeissi Letter 数据，近期期权市场的恐慌情绪明显升温。标普 500 指数 3 个月期看跌—看涨期权偏度已攀升至约 0.50，接近近三年高位。
1 个月期偏度则飙升至约 0.53，为 2022 年熊市以来最高水平，与 2020 年疫情崩盘期间的 0.56 水平亦仅一步之遥。
“投资者在期权市场上的持仓极度偏空。” The Kobeissi Letter 表示。
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个股防御情绪同样升温。当前，单一股票三个月期看跌—看涨期权平均偏度已达 0.15，创下自去年 8 月以来新高。
看跌—看涨期权偏度，反映的是市场对买入看跌期权（有权卖出股票）与看涨期权（有权买入股票）需求的差异。偏度越高，通常表明投资者买入看跌期权意愿增强，显示市场偏向看空或担忧下行风险。
随着地缘政治紧张局势持续，市场焦虑情绪不断攀升，进一步影响整体投资者信心。中东持续冲突推高了国际油价。
油价长期高位加剧了通胀忧虑，并可能抑制全球投资，影响全球市场表现。BeInCrypto 昨日曾报道，目前已有 72.1% 的美股个股下跌。
市场数据同样反映出情绪变化。根据 Google Finance 最新数据显示，标普 500 指数下跌 0.56%，报收 6 830.71 点。同时，道琼斯工业平均指数下挫 784.67 点，跌幅达 1.61%，收于 47 954.74 点。
看跌情绪也在信用市场蔓延。正如 BeInCrypto 报道，投资者在美国四大信用 ETF——HYG、JNK、LQD 和 BKLN 的认沽期权对冲操作达到 1 150 万份合约，创下新高。
相关数据表明，整体金融市场正出现更为浓厚的风险规避氛围。在宏观经济不确定性背景下，投资者倾向于采取更为防御性的投资策略。
在此类环境下，资本通常会从高风险资产转向被认为更为安全的避险资产。由于比特币及大多数加密货币依然被主流投资者视为高贝塔风险资产，风险偏好下降带来资金流入减少，加剧加密市场短期波动性。
全球宏观环境也不断加剧市场观望情绪。中东地区地缘政治紧张局势推升了油价，引发市场对持续性通胀的担忧。
如果通胀风险依然高企，各大央行可能推迟降息决策，进而影响全球流动性。鉴于加密市场对流动性高度敏感，货币政策持续偏紧将可能压制数字资产表现。BeInCrypto 此前亦曾警示，油价冲击有可能引发流动性抛售。
未来几周，无论传统金融还是加密市场，走势都将变得尤为关键。随着多资产类别对冲需求不断上升，市场整体再定价风险不断聚集。在此背景下，比特币正面临以避险为主的艰难局势。
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