2026 年的跨境 B2B 支付仍存在大家都認同的問題。然而日常生活幾乎沒有改變。
截止時間、中介、人工對帳、突發費用。即使是簡單的國際轉帳，也常常變成長達數天的等待、追逐和解釋帳本上的變動。
事實上，歐洲央行指出，2024年三分之一的零售跨境支付花了超過一個工作天才結算，全球近四分之一的走廊成本 超過 3%。
即使是G20路線圖也透露了差距有多大。目標是在2027年底前， 75%的跨境批發付款能在一小時內抵扣。這就是我們的野心。
這也是穩定幣不斷重新成為討論焦點的部分原因。幾 秒鐘內就能和解， 24小時、全年無休，身處 世界任何地方，費用你 甚至不會察覺。讓我們更深入探討。
是時候讓可程式化的貨幣了
當你把穩定幣放在支付的脈絡中，而非加密貨幣，最有意義。在B2B的情境下，它們就像數位現金一樣運作。全時連線的結算、全球覆蓋範圍，以及能透過 API 直接連接工作流程的能力。
有趣的是，穩定幣是可程式化的。一旦你把美元當作可程式化的物件，就可以開始圍繞它們建立財務邏輯。
- 自動掃描。例如，每天結束時自動將多餘的穩定幣餘額從營運錢包轉移到國庫錢包，或在不需人工介入的情況下跨區域重新平衡流動性。
- 有條件付款。只有在達成預先設定條件（如確認貨物已送達、里程碑完成或合規檢查通過）後才釋放資金。
- 即時報告的掛鉤。將錢包活動直接整合進內部儀表板或 ERP 系統，讓財資團隊能即時看到餘額與流量更新，無需等待銀行對帳單。
- 鏈上現金分隔。依功能（薪資、供應商付款、準備金、稅務負擔）在不同錢包或智能合約間分開資金，建立清晰的內部會計界線。
- 鏈上收益率作為政策決策。將部分閒置穩定幣餘額分配至代幣化國庫券或結構化鏈上借貸市場，作為正式國庫策略的一部分，而非將收益視為機會交易。
SCRYPT創辦人兼執行長Norman Wooding在這最後一點上進一步說明：
「DeFi 收益會根據即時供需反應——結構上與傳統固定收益不同。領先的財務長們已經知道：隨著利率壓縮持續，穩定幣提供了分散投資與收益的來源，且不需依賴加密貨幣價格曝險，也無法與傳統解決方案實現1：1相關。SCRYPT 提供機構存取，並將風險管理整合於架構中。」
事實上，穩定幣可以像結算現金一樣運作，同時開啟不依賴多頭加密貨幣的國庫報酬選擇權。
探索規模並區分「結算」與「付款」
根據媒體報導，2025年穩定幣總成交量達到35兆美元，根據麥肯錫與Artemis Analytics的報導。
但大量的鏈上交易量不一定代表支付金額龐大。穩定幣的流動很大程度上是交易所再平衡、套利和去中心化金融路由——這些活動在經濟上有意義，但與企業支付供應商費用不同。這就是為什麼調整鏡片很重要。Visa 的 鏈上穩定幣研究 顯示，過去 12 個月調整 後 的交易量達到 10.2 萬億美元，旨在過濾未付款的靜態交易。
當你聚焦於實體經濟使用時，訊號會更加明顯。根據《Stablecoin Payments from the Ground Up 》報告，B2B 穩定幣交易量從 2023 年初每月不到 1 億美元，飆升至 2025 年中期超過 30 億美元，約成長了 30 倍。
所以，穩定幣正在推動顯著的價值。讓我們更深入探討「為什麼」。
為什麼B2B持續選擇穩定幣
如果你和任何真正跨境轉帳的人聊聊，你會聽到對傳統系統的同樣抱怨：截止時間、中介、手續費外洩和人工對帳。
穩定幣顯然是贏家。他們缺乏中介，持續運作，提供低費用甚至更低的拒絕率。此外，他們為商家開啟了新的受眾，使其具備前瞻性，並增加競爭優勢。
傳承世界並非不嘗試回應。Swift本身 已開始 推動新規則，目標是實現可預測的零售跨境支付，刪除隱藏費用，專注於全額價值轉移，並在國內基礎設施允許的地方加快結算速度。
但全球協調困難重重，甚至G20推動跨境支付更便宜、更快速的計畫，現在普遍 預期 將無法達成2027年的目標。
Phemex 執行長 Federico Variola 談及採用曲線：
「對年輕一代來說，透過穩定幣向國際傳送價值已經比使用 SWIFT 更合理。傳統銀行轉帳速度慢、繁瑣且昂貴，而穩定幣則即時且操作更簡單。隨著監管變得更清晰、報告更直接，結構性摩擦幾乎不存在。從純粹的匯款角度來看，穩定幣具備超越傳統銀行系統的良好位置。現在需要的是更廣泛地採用這種思維模式。」
雖然摩擦不多，但仍存在一些。我們來進一步說明。
真正的阻礙：合規、贖回與職涯風險
贖回必須可靠，流動性必須承受壓力，控制必須可審計，而「如果……會怎樣」情境需要有力的答案。
即使是國際貨幣基金組織支持創新的框架也帶有警告。穩定幣能讓支付更快更便宜，但如果市場分裂成無法互通的幣種和無法乾淨連接的網路，收益很快就會被削弱。
中央銀行的處罰甚至更嚴厲。國際清算銀行 （ BIS）主張穩定幣在核心貨幣特性（尤其是單一性與完整性）方面有所不足，這是委婉地說，表示穩定幣不會自動贏得「無條件」的信任。
監管正試圖縮小這個差距。在歐盟， MiCA 為電子貨幣代幣設置了具體保護措施，包括面值發行與贖回規則，而EBA也已發布有關贖回計畫、流動性壓力測試及回收規劃的指引。FSB 的建議 在全球推動一致：一致的監督、治理與風險管理標準。
接著，還有較軟的限制：聲譽舒適度（這是瓦里奧拉之前所提出的）。現在可能需要一個更具建設性的公共敘事，讓持懷疑態度的用戶能夠安心參與。對財務長而言，這種「聲譽舒適」意味著職涯風險較低。
總結
穩定幣能快速、隨時跨越邊界移動價值，沒有通常的中介鏈條與延遲。
可程式化的金錢層讓劇情更複雜。一旦資金能像軟體一樣被轉移、分割並回報，你就會開始看到銀行舊有基礎設施無法實現的財務應用場景。自動掃描、有條件釋放、即時可視性，以及在某些情況下的政策驅動產量。
同時，剩餘的摩擦是真實存在的。財務長關注贖回的確定性、壓力下的流動性、可審計性，以及合規態勢是否可辯護。在這些條件持續達成之前，穩定幣將持續成長，成為實用的選項，而非成為全球的預設貨幣。
但從方向上來看，很難忽略正在發生的事情。交易量正在增加，B2B高速公路正在鋪設，思維也在擴散。唯一剩下的問題是合規與信任層能多快追上。
