在經濟波動和貨幣貶值顯著的地區，穩定幣提供了一條生命線。這種穩定性使其成為那些財富受通脹影響的國家中，個人和企業的有吸引力的替代選擇。
與傳統貨幣不同，穩定幣通過與美元或商品等資產掛鉤來保持價格穩定。這種價格穩定推動了其在撒哈拉以南非洲和拉丁美洲等地區的日益普及。
穩定幣在地方經濟中的角色
不同的金融機構、企業和個人利用穩定幣來簡化國際支付和流動性管理等流程，並用它們來減輕貨幣波動帶來的影響。
Circle 的首席商務官 Kash Razzaghi 在接受 BeInCrypto 的採訪時解釋說，這些情況促進了全球穩定幣的採用，因為它們比傳統金融系統提供更快速和更具成本效益的交易。
「在新興市場中，加密貨幣和穩定幣的監管環境正在演變。」他說。
2014年穩定幣的引入有效地將區塊鏈的技術優勢與廣泛採用所需的金融穩定性相結合。
雖然區塊鏈技術促進了透明度和效率，但穩定幣本身解決了加密貨幣價格波動的問題。因此，穩定幣吸引了不僅限於金融交易和投機投資者的受眾，還包括零售和機構部門。
Razzaghi 補充說，在未來幾年，穩定幣的採用將進一步擴展。
「隨著時間的推移，我們預計將有更多正式的許可制度、健全的 KYC/AML 框架，以及可能與更廣泛的 CBDC 策略整合，因為政策制定者尋求在創新與金融穩定和合規之間取得平衡。」他說。
Razzaghi 特別提到撒哈拉以南非洲的國家是推動穩定幣採用的力量。
截至 2021 年，世界銀行指數報告顯示，該地區不到一半的成年人口擁有銀行賬戶。因此，加密貨幣對於尼日利亞、埃塞俄比亞、肯尼亞和南非等國家變得非常有吸引力。
非洲的DeFi採用
除了穩定幣的崛起，當地的 DeFi 項目在尼日利亞等非洲國家也獲得了顯著的關注。尼日利亞是全球加密貨幣採用的領先力量。根據最近的 Chainanalysis 報告，去年尼日利亞通過 DeFi 服務接收的價值超過 300 億美元。
「隨著 DeFi 生態系統的擴展，基於穩定幣的借貸、儲蓄產品和匯款解決方案在新興市場中越來越容易獲得。這尤其賦予了歷來被排除在傳統銀行系統之外的個人，能夠接觸到金融產品和服務，促進包容性，並使他們能夠參與全球經濟。」Razzaghi 強調。
Yellow Card，一個源自尼日利亞的穩定幣進出平台，積極為整個非洲的客戶提供安全、流動性高且成本效益高的穩定幣，如 USDT 和 USDC，以及像 BTC 和 ETH 這樣的代幣，讓使用當地貨幣的直接交易更為簡便。
該地區的其他國家也為缺乏網絡接入的用戶創建了手機友好的服務。2020年，肯尼亞的領先移動網絡運營商 Safaricom 和通信公司 Vodacom Group 成立了 M-PESA Africa。
該平台允許用戶訪問像 Binance 這樣的穩定幣-法幣服務。它還將業務擴展到其他非洲國家，包括坦桑尼亞、莫桑比克、埃塞俄比亞、埃及和加納。
「穩定幣解決方案正在通過開發手機友好的平台和其他交易能力來適應有限的網絡接入和基礎設施的挑戰。例如，一些項目正在探索使用基於 SMS 的交易和與當地電信提供商的合作，以擴大其對未被充分服務的社區的覆蓋範圍。」Razzaghi 告訴 BeInCrypto。
這些努力旨在增加農村地區未被充分服務的社區對穩定幣服務的接觸，從而促進金融包容性。
高通脹國家的穩定幣
在阿根廷，通脹率超過 100%，市民使用與美元掛鉤的穩定幣，如 USDT 和 USDC，來保護他們的儲蓄免受貶值影響。每當比索貶值或政府實施新的貨幣管制時，當地交易所的穩定幣需求就會激增。
根據 2024 年 Chainalysis 報告指出，當阿根廷比索在 2023 年 7 月跌至 0.004 美元以下時，穩定幣的月交易額在次月激增至超過 100 萬美元。同樣的情況發生在 2023 年 12 月，當時總統 Milei 宣布將貨幣貶值 50% 作為其初步緊縮計劃的一部分。當月，阿根廷比索跌至 0.002 美元以下，穩定幣的交易額在次月超過 1000 萬美元。
拉丁美洲零售交易量按資產類型的份額與全球平均水平比較。來源：Chainalysis。
在委內瑞拉，穩定幣也成為主要的交易媒介，取代了超通脹的玻利瓦爾。人們積極使用點對點平台進行日常交易，包括購買商品和服務，並利用穩定幣來保持穩定。
「由於對美元的高需求，拉丁美洲已成為數字資產使用案例的中心，人們使用與美元掛鉤的穩定幣如 USDC 作為價值儲存手段，」Razzaghi 解釋道。
近百萬名開發者為這一增長做出貢獻，許多人為美國公司從事離岸項目。這支技術熟練的勞動力推動了當地創新，金融科技公司和新興銀行顯著改善了金融獲取途徑，並降低了拉丁美洲消費者的成本。
「這種強勁的採用部分是因為該地區 3000 萬數字銀行客戶中有四分之三是以前未被銀行服務或服務不足的個人和中小企業，」Razzaghi 說。
Razzaghi 強調 Airtm 作為成功整合穩定幣的例子，這家金融科技公司提供 USDC 支持的賬戶。這些賬戶使企業能夠快速進行低成本支付，並允許收款人輕鬆將 USDC 兌換為當地貨幣。
「這對於在該地區面臨高昂跨境支付成本和不穩定本地貨幣的企業特別有幫助，同時允許工人快速且經濟地以美元支付，」他補充道。
因此，本地加密貨幣交易所使個人在艱難的本地金融環境中能夠維持經濟活動。
穩定幣採用面臨的挑戰
儘管有多項優勢，某些條件可能使穩定幣在發展中國家的廣泛採用變得複雜。雖然 DeFi 項目已使某些國家更容易避開監管不確定性，但若無相應框架，廣泛實施仍然困難。
此外，居住在農村地區的人們網絡接入有限。不同地區的金融知識差距也使得可及性更加困難。因此，資訊工作坊和教育資源成為採用穩定幣不可或缺的要素。
「穩定幣項目和本地社區正積極開展教育活動，如工作坊、網絡研討會和社區外展計劃，以提高認識並提供如何安全有效使用數字資產的實用知識。這些教育活動對於在金融知識低的地區建立信任和促進穩定幣的採用至關重要，」Razzaghi 告訴 BeInCrypto。
其中一些計劃仍在持續進行。例如，尼日利亞的 Yellow Card 設計了一個學院，為非洲各地的個人和組織提供免費的數字資產課程。
通過像 M-Pesa 這樣的平台進行的 SMS 交易也有助於簡化欠缺服務社區的交易能力。然而，缺乏移動設備和電腦的可及性等額外障礙使這些計劃效果不佳。
「隨著時間的推移，更清晰的政策、更廣泛的連接性和持續的金融知識努力有望推動更廣泛的穩定幣使用，從而利用穩定幣提供的安全性和全球可及性的內在優勢，」Razzaghi 補充道。
類似努力的更大實施對於穩定幣的廣泛採用至關重要。
穩定幣與央行數位貨幣之比較
另一個引發穩定幣採用不確定性的方面是最近納入的中央銀行數字貨幣 (CBDC)。這些貨幣是由中央銀行發行和監管的數字形式貨幣。它並非旨在取代實體現金，而是與之共存。
CBDC 和加密貨幣之間的一個關鍵區別在於其發行者。CBDC 由政府發行和支持，確保其價值穩定並由發行國支持。相比之下，加密貨幣由私人實體發行和管理，其價值受市場波動影響顯著。
根據大西洋理事會的 CBDC 追蹤器，巴哈馬、牙買加和尼日利亞是已全面推出 CBDC 的國家之一。在尼日利亞和巴哈馬，CBDC 發行見證了顯著增長。這三個國家目前都在優先推動其零售 CBDC 在各自市場的擴展。
每個 G20 國家也在探索 CBDC，其中 19 個國家處於 CBDC 探索的先進階段。這些國家中，有 13 個國家已進入試點階段，包括巴西、日本、印度、澳洲、俄羅斯和土耳其。
雖然 CBDC 和穩定幣可能在數位支付中競爭，但每種機制都有其獨特的優勢。
「我們看到合規穩定幣如 USDC 和 CBDC 之間有很多協同效應，穩定幣在推動點對點跨境交易中發揮關鍵作用，這是大多數正在開發的 CBDC 核心設計中未包含的功能。」他表示。
儘管如此，Razzaghi 認為這兩個系統可以共存而非競爭。
「USDC 和其他私營部門的創新已經實現了 CBDC 希望提供的功能。許多 CBDC 的好處已經通過基於區塊鏈的支付系統由私營部門的創新來實現。」Razzaghi 補充道。
研究這些動態揭示了新興市場如何採用穩定幣和 CBDC，強調它們在提升全球金融部門包容性方面的潛力。
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