BitMEX 重置：AI 报告与跟单交易

随着加密行业在 2025 年迅速成熟，各大交易所正通过在交易基础设施、人工智能、用户体验和监管合规方面的创新来争相实现差异化。其中，BitMEX 正在悄然重塑行业标准。

BitMEX 曾因其在加密衍生品领域的开创性角色而闻名，随后又因争议而备受关注。如今，在首席执行官 Stephan Lutz 的领导下，BitMEX 正在强势回归。从为专业交易者设计的行为人工智能工具，到专注于速度、透明度和信任的重新设计的基础设施，BitMEX 正在迈向其下一个阶段。我们在“Proof of Talk 2025”上与 Stephan Lutz 进行了对话，讨论了 VIP 洞察、跟单交易、监管清晰度，以及为何 BitMEX 坚持严格的增长模式。

通过行为 AI 报告重新定义 VIP 体验

这些报告是我们为最活跃用户——VIP 用户创造真实价值的广泛策略的一部分。在我们的定义中，VIP 是指日均交易量（ADV）较高的用户，即每月总交易量除以 30。如果您以专业或半专业水平进行日常交易，您很可能符合条件。

AI 报告旨在帮助这些交易者提升表现。这不是噪音或炒作，而是可操作的情报。因此，我们首先将其推出给在我们平台上交易最多的用户。

我们与 Hoc-Trade 合作。他们不会告诉您该买哪些币，而是分析您的交易方式。这是行为 AI。您是否总是过早入场？风险管理是否不当？是否过早退出？这就像有一个数字教练在审查您的交易历史，并提供清晰、客观的建议以提升您的表现。

这并不是要将结果与市场趋势进行比较。我们的想法是识别可能导致您亏损或错失收益的行为模式和结构性习惯。

AI 报告公开访问

短期内不会。如果您一年只进行十几次交易，数据点不足以建立有意义的行为模型。该系统依赖于从数百次交易中识别模式。

但最终，我们希望将其扩展到任何显示出持续活跃的交易者，而不仅限于 VIP 用户。

多资产保证金与跟单交易创新

我们推出了这一功能，并采取了谨慎的方式。我们并不接受所有代币作为抵押品，而是仅允许高流动性、低波动性的资产，如 USDT、USDC、$BTC、$ETH、$SOL、$XRP 和 RLUSD。为什么？因为许多交易所接受所有代币，但会施加高额折扣。

假设您用 $100 的 $DOGE 作为抵押品，并被施加 20% 的折扣——只有 $80 可用。如果仓位下滑，您可能会被完全清算。我们将折扣上限设为 5%。我们并不是为了通过清算获利，而是为了建立可持续、公平的系统。

复制交易功能上线

我们计划在 7 月推出。复制交易很常见，但我们希望解决关键问题。其中之一是延迟——你的复制交易必须在原始交易后的毫秒内执行。否则，你就像在追逐影子。问题在于提供服务和匹配的服务器基础设施。

其次是人为因素。交易者不仅仅想要顶尖表现者，他们还需要透明度。他们希望跟随他们信任的人——主播、分析师、他们熟悉的公众人物。我们正在构建这种社交信任层，使复制交易成为一种自信且知情的选择，而不仅仅是算法的点击。

人工智能报告是为那些试图微调自己优势的专业人士准备的。复制交易则适合那些较新的或时间有限的交易者，他们希望信任他人的策略。它的设计更具社区驱动和社交性。

BitMEX 在稳定币收益市场的定位

目前，我们谨慎地保持观望。我们理解其吸引力，尤其是对于那些有多余抵押品的交易者。但我们不是托管方，也不想成为托管方。

我们自豪地说，BitMEX 从未被黑客攻击过。但我们要求平台上的资金仅用于支持保证金交易的完整性。推广特定的生息稳定币会引入偏见和风险。有些稳定币非常稳固，而有些则不然。我们对交易所收取费用以推动某些代币时产生的利益冲突保持警惕。

BitMEX 限制用户存款解析

没有固定上限，但我们会监控活动。如果有人存入 10 亿美元却不交易，我们会打电话询问情况。我们不是银行，我们是一个交易平台。

在早期阶段，市场做市商不足，所以我们介入以提供流动性。那段时间已经过去。现在，我们与专业的独立做市商合作，基于绩效指标进行合作。

退出内部做市业务确保我们避免利益冲突。交易者需要知道他们在一个公平的竞争环境中进行交易。我们的客户都很敏锐，他们会注意到的。

合规与监管指南

我们正在谨慎而有计划地推进。在美洲、欧盟和阿联酋申请牌照——这些地方我们认为有长期的监管稳定性。我们的业务是加密货币衍生品，这在 MiCA 和 MiFID 等监管灰色地带。

由于我们不涉及法币交易，甚至监管机构也不确定如何对我们进行分类。这很复杂，但我们正在与合适的法律团队合作。我们宁愿把事情做对，而不是做快。

美国总统赦免背后的故事

我们基于原则提出上诉。当时的监管框架并不存在于所谓的违规行为发生时。随着新政府的上台，我们有机会陈述我们的立场。这不是政治问题，而是逻辑问题。我们很感激这次上诉成功了。

我们的创始人不再被贴上犯罪的标签。记录显示，该案件已被重新审视并修正。

重返美国市场是否仍有可能

永远不要说不可能，但短期内不会有变化。在美国设立一个受监管的衍生品交易所至少需要两年的时间。我们现在处于良好的状态，并不急于冒险破坏这一点。

IPO 计划

目前没有这个计划。BitMEX 在其 11 年的运营中有 10 年是盈利的。我们不在筹集资金，而是在建设。对我们来说，更重要的是提供机构托管服务并降低对手方风险。

此外，我们正在将数据中心迁至东京，以减少延迟并改善与其他全球交易所的共址。这些升级服务于我们的核心用户——专业交易者。

BitMEX 推出用户中心化改版

我们正在进行全面的后端和前端改造。全新的应用程序、全新的界面、更流畅的功能。重度用户将会感受到不同。这不是关于华而不实的功能，而是关于真正的性能提升。