加密市场市值在 7 月创下 4 万亿美元的历史新高。同时，比特币的市场主导率降至 61.5%，为自 4 月以来的最低水平。分析师认为，这些都是确认山寨币季正式开始的明确信号。
现在一个重要的问题是，投资者应该何时退出市场。本文基于资深交易员的见解，列出了几个需要关注的关键因素。
山寨币投资者 7 月开始获利大多数在 6 月开始购买山寨币的投资者现在可能已经获利。因为自那时以来，山寨币市值（TOTAL2）已经上涨了 44%，达到 1.5 万亿美元。
Glassnode 的专有指标确认了从 7 月初开始的资金向山寨币的轮动。
“Glassnode 的专有山寨币季指标在 7 月 9 日触发。这意味着稳定币供应正在扩张，资金流入 $BTC 和 $ETH，同时山寨币市值也在上升——这是有利于资金轮动的结构性环境，”Glassnode 报道。
目前，CryptoBubbles 的数据显示市场一片绿意。许多山寨币上涨了 10% 到超过 20%。
然而，历史显示，2024 年底的山寨币季以急剧下跌告终。许多山寨币下跌了 50% 到 90%。许多投资者未能及时行动，眼睁睁看着他们的投资组合陷入更深的亏损。
因此，识别何时获利了结与识别山寨币季开始同样重要。
分析师建议四因素决定退出时机最简单且最广泛使用的信号之一是山寨币季节指数。该指数通常用于识别入场点，但当其达到上限时，也对整个市场发出警告。
截至本文撰写时，Coinglass 报告称该指数为 49。当指数达到 70 至 100 点时，建议投资者获利了结。
“山寨币季节指数正在上升，最近几天山寨币市值大幅飙升。当指数超过 70 时，是时候卖出你的山寨币了，对吗？” — Coinglass 报道。
对于其他投资者来说，山寨币市值（TOTAL3）的技术分析是一个指导。分析师如 Peter Brandt 和 Greeny 认为 TOTAL3 正在形成杯柄形态。
根据该形态的测量理论，TOTAL3 可能达到 2 万亿美元的目标。这可能是山寨币持有者考虑退出的关键点。
一些投资者通过追踪资金流动周期来判断季节何时可能结束。例如，投资者 NekoZ 认为市场现在正进入四阶段周期的第二阶段。
“$ETH 的回报率开始超过 $BTC，这意味着我们已经进入了山寨币季的第二阶段，”NekoZ 表示。
在这个框架中：
- 第一阶段是比特币表现优于其他资产。
- 第二阶段是以太坊表现优于比特币。
- 第三阶段是大市值山寨币的上涨。
- 第四阶段是小市值山寨币和迷因币的暴涨，通常标志着山寨币季的最后阶段。
许多观察者密切关注这一进程。
最后一个需要考虑的因素是比特币主导地位（BTC.D）。在 7 月，BTC.D 从 65.5% 下降到 61%，这是自 2024 年 11 月以来的最大月度跌幅。分析师们根据以往周期的趋势线认为，山寨币季可能会持续到 BTC.D 下降至 48% 至 50%。
每位投资者可能都有自己的策略。然而，历史经验表明，持有山寨币过久往往会导致亏损，而比特币则更容易恢复。当市场过热时，风险会进一步增加。
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