经过数周的低迷走势，比特币在周五的美国通胀数据发布前面临关键考验。9 月份的消费者价格指数（CPI）报告将于 2025 年 10 月 24 日上午 8:30（UTC 时间 12:30）发布，预计将影响市场的短期风险偏好。
市场普遍预期整体通胀将环比上升 0.4%，核心价格将上升 0.3%。
比特币市场现状分析比特币在 10.7 万至 11.1 万美元区间徘徊，此前从 10 月初接近 12.6 万美元的高点回落。短期期权波动率已回升至 30% 以上，这表明交易者正在为市场波动做准备，但并未预期重大压力。
与此同时，各大交易所的资金费率仍接近中性，这表明在数据发布前市场缺乏明确的方向性。
总体来看，市场表面上看似平衡。然而，宏观数据发布时，市场定位往往会迅速变化。
考虑到各种可能性，我们询问了 ChatGPT 在周五 CPI 发布前如何处理比特币，以获得数据驱动的视角。以下是交流的结果：
ChatGPT 建议在数据发布前减少杠杆。这是合理的，因为 CPI 数据可能在瞬间改变市场走势（而且在数据发布时滑点会扩大）。
如果必须保持敞口，一个安全的方法是使用短期看跌期权（1-7 天）进行对冲。换句话说，最好在数据发布前准备好“止损”。数据发布后，只有在波动性平息后再重新评估仓位。
数字落地时分析CPI 数据将在UTC 时间 12:30发布，通常这时市场会出现混乱。首根K线常常会同时困住多头和空头，方向尚不明朗。你会看到点差扩大，流动性在几秒钟内消失。
因此，在这种情况下，更明智的做法是等待市场平静下来。只有在订单簿恢复正常后再进行交易。
印刷后：三种可能路径- 高于 0.4% 的 CPI：ChatGPT 预计美元走强、收益率上升，比特币短期走弱。如果支撑位被突破，建议保持防御姿态或收紧止损。
- 符合预期的 CPI：波动性可能大幅下降，期权卖方将受益。在这种情况下，保持轻仓，直到方向明朗。
- 低于预期的 CPI：如果美元指数（DXY）和两年期收益率下降，比特币可能反弹。等待明确突破阻力位后再做多。
关注发布前的高点和低点，以及成交量加权平均价（VWAP）。明确的突破或跌破通常会确认未来 12 到 24 小时的市场倾向。期权溢价仍然较高，因此应选择风险明确的策略，如价差，而非裸期权。
根据 ChatGPT 的分析，即使通胀略有缓和，年率仍应保持在3%左右，这将使“高利率持续更久”的讨论继续。这意味着比特币可能更多地反映收益率预期的变化。
底线分析简而言之，面对这次 CPI，市场情绪倾向未定。
比特币已经部分计入了通胀风险，因此中性数据可能会引发快速反弹，因为交易者解除对冲。然而，高于预期的数据则可能导致短期回调，然后才有可能恢复。
鉴于当前形势，明智的做法是保持平衡。总体而言，您可能需要在数据发布前降低风险。如果需要，可以对冲，并根据数据做出反应，而不是猜测。
如果收益率开始下降且比特币重新突破阻力位，上行空间将更为清晰。否则，一旦波动性消退，价格波动可能会迅速趋于平稳。
