今年加密货币市场经历了大幅回调，低迷走势自去年 10 月的市场暴跌后持续至今。
不过，Grayscale（灰度）近期发布的市场评论指出，对于长期投资者而言，现在可能正是考虑配置加密资产的合适时机。
Grayscale 强调，2 月初加密货币市场大幅下挫，这一跌势与高增长软件股及其他早期科技相关股的回落同步。数据显示，仅在 2 月第一周内，加密总市值就下跌约 10.8%。
市场在第一周末时出现了明显的抛压，比特币（$BTC）一度跌至 60,000 美元，与此同时，其他主流资产同样录得显著回撤。
FTSE/Grayscale 加密行业指数在 1 月 30 日至 2 月 5 日期间累计下跌 26%。报告还指出，在各大加密板块中，人工智能（AI）板块成为 2 月表现最为突出的板块，跌幅相对其他领域更加温和。
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“这一亮眼表现，与市场对 AI 智能体的热情再度升温密切相关——这些自主软件能够独立完成一系列复杂目标。伴随着基于智能体系统的崛起，技术创新正加速推进。尤其值得一提的是 OpenClaw，一款本地部署的效率类助手，已成为史上增长最快的开源项目之一。”报告写道。
Kite AI 专注于原生 AI 智能体的稳定币支付，Pippin AI 则致力于开发链上 AI 智能体，二者近期均有不俗表现。
不过，Grayscale 的报告也指出，市场已经出现反弹，截至 2 月底，FTSE/Grayscale 加密行业指数已回升 4%。报告补充称，诸如交易量、隐含波动率等市场指标也呈现“趋于平稳”的态势。
随着市场情绪趋于稳定，Grayscale 给出长期配置加密资产的三点核心理由。首先，是区块链与人工智能的协同关系。报告强调，AI 与区块链是互补而非竞争关系。
“实际上，考虑到相较于传统银行体系的诸多优势，区块链极有可能成为 AI 智能体的金融底层设施。正如 Citrini Research 备受关注的 AI 颠覆趋势报告所讨论的那样。”Grayscale 指出。
尽管在本轮市场下跌中，加密资产与软件科技股一样走弱，但该报告认为，未来投资者有望区分 AI 所带来的行业颠覆者与 AI 生态的有益补充者。
其次，报告关注了稳定币与资产代币化趋势。Grayscale 表示，随着监管逐步明朗，尤其是去年 GENIUS 法案的推出，越来越多的机构投资者正加码稳定币及代币化资产。Meta、Stripe 和贝莱德（BlackRock）等企业近期的举措进一步验证了该领域的成长空间。
“今年 2 月，有报道称，Meta 有望在放弃 LIBRA（天秤币）/DIEM 项目后再次入局稳定币赛道。Stripe 也在年度信中强调，‘稳定币支付正在悄然、不可逆转地推进，现实世界采纳不断提速。’与此同时，贝莱德（BlackRock）宣布将旗下代币化货币市场基金 BUIDL 集成至 UniswapX 平台。”该报告称。
尽管 Clarity Act 目前在参议院的审议进程有所滞后，Grayscale 强调，该法案一旦通过，或将为机构资金入场加密资产类别扫清障碍。
此外，该公司指出，美国经济总体保持健康，部分指标显示未来仍存进一步增长潜力。尽管下任美联储主席人选尚存不确定性，Grayscale 认为整体宏观环境仍然有利于风险资产表现。
“对 AI 领域的过度投资或许是中期风险，但创新步伐依旧迅猛，数据中心产能仍处于紧缺状态。Kevin Warsh 被提名接替鲍威尔（Jerome Powell，现任美联储主席）后，市场短线表现承压，但我们认为他实际执政时未必如 2006 年至 2011 年担任美联储理事期间那样偏向鹰派。”Grayscale 写道。
整体来看，Grayscale Investments 就加密行业长期成长前景给出了坚实依据。不过，考虑到市场波动性极高，投资者仍需结合自身风险承受能力与投资周期谨慎决策，警惕短期回撤风险。
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