受民主党赢得国会两院影响，防务板块周三在华尔街出现最大跌幅。洛克希德·马丁（Lockheed Martin）下跌约 7%，因投资者预期五角大楼预算将低于特朗普（Donald Trump）此前主张的规模。
与此同时，有报道称，特朗普正在向顾问征询意见，是否应保留现任国防部长皮特·海格塞斯（Pete Hegseth）。
为何民主党掌控国会将威胁军工企业营收？
决定五角大楼预算上限的并非白宫，而是国会。类似洛克希德这样生产 F-35 战机的承包商，其收入正是依赖于该预算。
特朗普曾提出，希望 2027 财年的预算达到 1.5 万亿美元，而目前批准的预算仅为 9,010 亿美元。Jefferies 分析师预计最终预算更接近众议院提出的约 1.15 万亿美元方案。
L3Harris 早盘跌近 8%，RTX 跌幅超 4%。截至下午，洛克希德下跌 7.45%，诺斯罗普·格鲁曼（Northrop Grumman）跌幅达到 4.64%。
上述跌幅正值美股大盘整体反弹期间。与五角大楼有深度合作的大型人工智能软件公司 Palantir 股价则跌破 171 美元。
海格塞斯能否挺过中期选举冲击？
据 CBS 报道，特朗普尚未做出最终决定。有消息人士透露，佛罗里达州州长罗恩·德桑蒂斯（Ron DeSantis）正被视为可能的继任人选。
副总统 JD·范斯（JD Vance）则将此次选举失利直接归因于伊朗战争持续推高的开支。
“我们输掉选举的根本原因就是战争”，范斯写道，并列举了另外三项关键原因。
白宫发言人 Anna Kelly 回应称，特朗普（Donald Trump）支持其国防部长。
“……对 Hegseth 部长充满信心。”
根据预测市场 Polymarket 数据，Hegseth 在 12 月 31 日前离任的隐含概率跃升 25 个百分点，达到 42%。
与此同时，Polymarket 数据显示，截至 11 月底其离任概率为 32%。
哪些因素有望限制军工股的下行风险
并非所有资金都会面临风险。今年 1 月，特朗普首次提出 1.5 万亿美元预算时，防务板块一度大涨，但在表决前几乎回吐全部涨幅。
此外，预算表决最快也要等到 2027 年。多家承包商仍持有国会尚未拨款的弹药库存补充合约。
CBS 消息人士还透露，在新一届国会中，民主党推动弹劾 Hegseth 的概率上升。对于军工投资者而言，无论是下一任五角大楼负责人，还是 2027 年预算，都需经过民主党占多数的国会表决。
