Nvidia（英伟达，$NVDA）与美光科技（$MU）预计将在 2026 年为标普 500 指数整体盈利增长贡献三分之一，嘉信理财（Schwab）首席投资策略师 Liz Ann Sonders 表示。同日，比特币（$BTC）也突破 80,000 美元大关。
本周三，芯片巨头英伟达即将公布财报。华尔街普遍将此次财报视为对整个 AI 板块的重大考验。Sonders 指出，当前市场出现资金大幅向少数强势板块轮动，避开热门拥挤标的，这已成为当下美股的核心特征。
英伟达与美光科技的盈利高度集中
Sonders 现任嘉信理财金融研究中心首席投资策略师。在本周的 “Closing Bell” 节目中，她深入解析了 2026 年美股盈利增长正高度集中于极少数公司。
她表示，仅英伟达就占据了标普 500 预期年度盈利同比增长的 18%。美光科技的 AI 存储芯片又额外贡献 14 个百分点。
“我认为，资金轮动本身已成为新的动量交易。”
——Liz Ann Sonders，CNBC
英伟达财报发布前，该股已连续七个交易日下跌，尽管预测市场普遍押注业绩必然超出预期。多方分析认为，这种预期与现价背离主要源于筹码分布和期权资金流向，而非基本面变化。
比特币突破 80,000 美元，资金流向多元领域
比特币新一轮上涨，正值债市承压和美元走弱之际。上述变动均受美国财政部宣布扩大长期国债回购规模影响。
本周，$BTC 触及新高，突破 81,000 美元，为数月来最高点。后续略有回落，截至发稿时报价约 78,400 美元。
嘉信理财（Schwab）在其市场评论中，将当前的动向称为“货币贬值交易”卷土重来。首席投资策略师 Liz Ann Sonders 也表示，这一现象与市场对美元和美国国债政策信心减弱直接相关。越来越多的资金正流向稀缺资产，如比特币和黄金。
Nvidia（英伟达）业绩将在今日公布，美联储一年一度的 Jackson Hole 研讨会重磅言论也即将登场。本周，市场交易员将面临两大重要信号的抉择。
其一，是 AI 龙头公司高度集中的盈利能力，能否持续支撑股指创纪录的权重表现。其二，则是比特币突破 80,000 美元关口，究竟意味着资产配置正大规模转向避险，还是只是一次空头回补行情。
