得益于 AI 楼市乐观前景，Snowflake 带动企业级软件股集体拉升。众多龙头纷纷跟涨，Jim Cramer 也指出行情或将进一步延续。
本财报季，AI 概念持续发力，相关支出屡屡回馈股东。尽管部分投资者担心高估值软件板块能否持续上行，但市场热情未见减退。
AI 成为软件公司主要驱动力
Snowflake 股价于周四大涨 23%，此前该云端数据平台将 2027 财年产品营收预测由 58.4 亿美元上调至 60.7 亿美元，第二季度产品营收同比增长高达 37%。
CEO Sridhar Ramaswamy 表示，人工智能（AI）正全面驱动 Snowflake 核心平台的增长，不再局限于单一 AI 产品。他将其形容为业务的“飞轮效应”，复利推动平台规模扩张。
受消息面刺激，Snowflake 股价创下 2021 年 12 月以来新高，市值单日增加约 250 亿美元。今年以来，累计上涨 39%，远超标普 500 指数同期的 12% 涨幅。
软件板块集体走强
Snowflake 的利好情绪外溢至同业。ServiceNow、Salesforce 创下历史新高、Atlassian、Adobe 及 Intuit 均录得 3.5% 至 6% 涨幅，iShares 扩展科技软件行业 ETF 同步上涨 3%。
摩根士丹利分析师表示，近几个季度 AI 驱动下的高速增长，表明 Snowflake 不仅仅受益于专属 AI 工具，更是推动整个平台规模化应用。
据 LSEG 数据统计，至少有 34 家券商在财报后上调了目标价。其中，富国银行将目标价直接上修至 525 美元，创华尔街新高。目前，Snowflake 前瞻市销率已接近 15 倍，远高于软件 ETF 的 7.4 倍。其前瞻市盈率高达 121.8 倍，显著高于 Datadog 的 72.7 倍与 MongoDB 的 52.1 倍。
CNBC 主持人吉姆·克莱默（Jim Cramer）在财报发布后发表评论，指出该股票仍有巨大涨势空间，并称其为谨慎型企业按需购买 AI 算力的最优解。
因此，对于仍在观望的用户来说，Snowflake 依然是获取算力的最佳方式，而 Broadcom 则展现出业务即将爆发的图景。Snowflake 还将迎来一波大行情……
—— 克莱默（Cramer）
这一反应与本财报季的其他公司类似，例如Salesforce 借助 AI 推动的强势突破，以及软件股在经历数月 AI 替代担忧后迎来反弹。
未来这种动能能否持续，可能取决于 Snowflake 及其同行能否将不断攀升的 AI 需求尽快转化为可持续的利润率，而不仅仅是营收增长。
