“主权 AI”正成为华尔街最新一轮 AI 概念投资风口。投资者不再纠结于哪款聊天机器人胜出，而是将目光聚焦于掌握各类模型底层数据和基础设施的参与者。
这一观点首次在 Compound and Friends 播客中提出，分析师 Dan Ives 点名 $Nvidia 和 $Palantir 成为首批受益者。
什么是“主权 AI”？
主权 AI 是指国家或企业将数据与 AI 模型牢牢掌控在自己手中，而不依赖外部第三方平台进行部署和训练。
$Nvidia 首席执行官黄仁勋（Jensen Huang）多年来一直在向各国推广这套理念。他建议印度、日本、法国和加拿大等政府，将本土数据留在本国储存和处理。
黄仁勋强调，各国应自建基础设施，而不是将数据交由海外模型服务商。他认为，这将带来人类历史上最大规模的基础设施建设，预计未来 15 年累计支出高达 85 万亿美元。
去年 7 月，黄仁勋向英国云服务企业 NScale 投资 5 亿英镑，并将英国称为未来“AI 超级大国”。
$Palantir 在企业服务领域同样推广主权策略。今年 6 月，Palantir 联合 $Nvidia 推出“主权 AI 操作系统”。
该系统允许企业在自有硬件上训练 AI 模型，并将训练所得模型权重完全保留在内部，而无需依赖外部 API 进行托管。
此举自上线以来，$Palantir 股价重新获得华尔街关注。今年第 2 季度，Palantir 美国商业营收同比大增 149%。公司明确表示，这一业绩增长与主权需求爆发密切相关。
主权 AI 接下来的走向？Tom Lee 给出预警
Fundstrat 联合创始人 Tom Lee 针对 AI 主权提出警示。就在同一期节目中，他指出，过度依赖他人构建和训练的模型将带来风险。
“如果中国掌控这些模型，将制造递归回路，让你变得迟钝，或者被引向错误的结论。这是一种变相的‘思想控制’。”
上述观点来自Compound and Friends 播客中 Lee 的发言。
Lee 还指出，机构投资者在人工智能赛道上仍有进一步增配的空间。目前，主要收益依然集中在早期少数支持者手中。
“主权级 AI”究竟是实质性优势，还是营销噱头，目前仍有待市场检验。但随着 英伟达（Nvidia）和 Palantir等巨头频频提及这一理念，主权 AI 概念已成为行业不可忽视的热议话题。
