自上线高点以来，$ASTER 价格已回落近 70%。随着热度消退和批评声增多，用户活跃度及交易量更是骤降。这一走势引发市场对其后续复苏能力的广泛质疑。
然而，在低迷表象之下，技术面形态与巨鲸资金的持续布局却展现出不同信号。相关迹象显示，尽管短期内活跃度锐减，$ASTER 仍可能酝酿新一轮突破行情。
$ASTER（前称 Astherus）自 2025 年 9 月正式发行代币以来，用户活跃度出现断崖式下滑。
数据显示，BNB Chain 上 Astherus Vault 日活跃地址数在 9 月 24 日曾创下 29,062 个的高点。但截至 2 月 19 日，这一数字已骤减至 146，日活用户暴跌 99.5%。
免责声明：上述统计数据仅涉及 BNB Chain 上 Astherus Vault 的充值及提现操作。实际上，Aster 跨链部署于 BNB Chain、以太坊、Solana 与 Arbitrum，涵盖永续合约和现货交易等多种场景，整体平台活跃用户和交易量明显高于 Vault 单一指标所展示的水平。
交易层面同样呈现下行趋势。根据 Dune 数据，BNB Chain 上的日去中心化交易量自高点 3.2775 亿美元骤降至 1,731 万美元，跌幅达 94.7%。
彼时链上交易量高度真实地反映了链上实际买卖情况。此次大幅下滑，显示整体市场参与度和资金活跃度显著走弱。
本轮衰退与ASTER 币价持续下行同步。自上线后不久创下 2.41 美元高点后，代币价格已累计回落约 70%，反映出上一阶段“炒作溢价”逐步消退。
不过，市场真实面貌远不止于此。累计与协议交互的独立地址总数仍在持续攀升，已达 572,252 个。这意味着，尽管日活量降低，仍有新用户持续流入 $ASTER 生态。
更值得关注的是，剩余用户贡献的资金规模依然可观。2 月 19 日，146 个钱包的总充值额达到 1,180 万美元，折算单个钱包平均 8 万美元，表明零售参与者减少，但高净值投资者依然活跃。
此外，自代币生成事件（TGE）以来，金库的每日提取量始终维持为零，这表明虽然新增资金入金放缓，但已有资金并未流出系统。
尽管基本面仍显疲弱，技术指标已初现企稳迹象。在 12 小时 K 线图上，ASTER 币价于 12 月 7 日至 2 月 14 日之间构建了明显的看涨背离。在此期间，ASTER 创出新低，而相对强弱指数（RSI）则录得更高的低点。
RSI 用于衡量买卖双方动能，数值范围为 0 到 100。当币价下滑而 RSI 上行，表明卖压正在减弱。该形态常常出现在价格反弹之前。目前 $ASTER 对这一信号尚未完全作出反应，这意味多头动能或正在积蓄中。
与此同时，20 周期指数移动平均线（EMA）正逼近与 100 周期 EMA 的金叉。EMA 主要追踪历史均价，并对近期价格加权更高。当较短周期 EMA 向上突破长周期 EMA，预示市场动能增强及趋势反转可能将至。
当前 $ASTER 价格同样正构筑一个逆头肩底形态。
该形态为典型的趋势反转信号，反映买方力量逐步占据主导。目前颈线位于 0.79 美元附近，如能有效突破该水平，将进一步确认反弹趋势。
尽管市场情绪依然低迷，但大户持续加仓 $ASTER。持有 1 亿至 10 亿 ASTER 的钱包，自 2 月初以来总持仓从 27.5 亿枚升至 29.6 亿枚，显示头部资金依然坚定看好项目前景。
同时，持有 100 万至 1,000 万 ASTER 的中型鲸鱼同样在加仓，相关钱包持仓量从 2.62 亿枚增至 2.79 亿枚。
不过，部分中小型鲸鱼近期已开始小幅减持。这一现象的出现与市场情绪的急剧转为悲观密切相关。
市场情绪近期出现大幅下滑。正面情绪得分已从 2 月 12 日的 10.39 大幅降至近期的接近零水平。
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这一情绪变化反映出市场对 Aster 项目近期活跃度下滑的质疑和负面预期。根据现有数据，这种观点虽然存在一定夸大，但也并非完全没有依据。
这为市场带来了分歧。大型鲸鱼依旧选择持续增持，表现出对长期走势的信心；但中小投资者则因情绪转弱变得更加谨慎。鲸鱼行为与市场情绪的这种背离，常常出现在关键拐点附近。
当前 $ASTER 价格正运行在关键技术位附近。反转头肩底形态的颈线位于 0.79 美元，如果能够有效突破，将有望确认多头反转信号。若突破成立，后续阻力位分别在 0.92 美元、1.06 美元和 1.29 美元。完全突破之后，目标价将上看 1.46 美元，较现价有望实现约 85% 的涨幅。
然而，下行风险依然存在。如果 Aster 跌破 0.68 美元，则看涨格局将减弱。若进一步跌破 0.39 美元，则该走势将被彻底否定，市场将确认持续的空头压力。
目前，Aster 仍处于关键转折点。用户活跃度和市场情绪均大幅下滑，但鲸鱼持续增持、看涨背离及反转形态，显示后市有望迎来修复。若后续突破 0.79 美元或下破 0.39 美元，很可能决定 Aster 的长期走向。
