本周，一系列重磅事件或将决定圣诞节时，你的股票、比特币（$BTC）和美元价值。周三至周五期间，美联储将召开会议，最新通胀数据将发布，同时价值 110 亿美元的比特币合约即将到期。
就在一个月前，交易员们还普遍认为本周加息几乎板上钉钉。而如今，加息概率已降至 10% 以下。尽管如此，华尔街几乎无人认为美联储已经完成加息进程。
为何本次美联储“暂缓加息”仍对十二月至关重要？
9 月份，美联储自 2023 年以来首次加息。美联储 9 月加息后，基准利率区间提升至 3.75%–4.00%。
这个数字几乎影响到金融体系的方方面面，它决定了住房按揭、汽车贷款和信用卡等借贷成本。
同时，基准利率也影响大额资金流向。当安全资产的收益提高时，投资者对科技股或加密资产的风险偏好明显下降。
本周三，美联储大概率将维持利率不变。根据 CME FedWatch 工具，目前市场对于维持现状的预期高达 90.6%。而一个月前，加息概率还高达 64.2%。
而到 12 月，形势或将逆转。CME FedWatch 工具数据显示，12 月加息概率高达 68%。路透社针对 100 位经济学家的调查中，所有人均预计美联储将再次加息。
为何美联储选择观望？Yardeni Research 认为，重要原因并非经济数据，而是时间节点。
“我们认为联邦公开市场委员会本该在本周三加息，但由于中期选举临近，将暂缓行动，”该研究机构在报告中表示。
11 月 3 日，美国将迎来中期选举。美联储主席 Kevin Warsh 也将在周三下午 2:30（美东）出席新闻发布会。
周四通胀数据将引爆市场，是继续反弹还是大幅回调？
本周四上午，一项备受美联储关注的关键数据将公布：PCE 物价指数。这一指标追踪美国居民实际购买商品和服务的价格变动幅度，被视为官方“最重视”的通胀风向标。
据MarketWatch报道，经济学家预计物价同比上涨 3.7%，远高于美联储 2% 的目标。而且通胀走势正朝着不利方向发展，8 月份这一数据为 3.4%。
经济表现同样未见降温迹象。预计 7 月至 9 月的季度经济增速为 3.2%，高于前一季度的 2.2%。
债券市场已开始释放风险信号。根据Mortgage News Daily，10 年期美国国债收益率——这一指标影响着房贷利率——上周五收于接近 5%，10 月 14 日更是一度触及 5.33%。
如果通胀数据高于预期，将进一步强化 12 月加息的预期；若数据低于预期，则加息概率下降。
历史走势彰显风险。今年 5 月至 6 月期间，随着市场对降息的期待减弱，比特币价格自约 82,000 美元回落至 60,000 美元出头，BeInCrypto 曾有报道。
有趣的是，美联储最终在 9 月加息时，比特币反而短线拉升，从约 75,350 美元几分钟内涨至 76,100 美元上方。
欧洲与日本央行是否加剧压力？
欧洲央行将于本周四召开会议。据Admiral Markets引述的路透调查，73 位经济学家中有 70 位预计其本周利率将维持在 2.50%，多数人认为 12 月可能加息。
日本央行的决议安排在本周五。当前 1.25% 的利率已是自 1995 年以来的最高水平。
这一变化影响远超东京本地。长期以来，投资者常以低息日元融资，投资全球各类资产，包括加密货币。如 BeInCrypto 早前报道，日本加息预期升温可能迫使相关套利交易被动平仓。
周五 110 亿美元期权到期将如何影响比特币？
根据 BeInCrypto 数据，截至周日，比特币报价为 80,472 美元。距离 10 月初创下的 86,000 美元高点仍有不小差距。
本周五将迎来重磅事件。美东时间凌晨 4 点，价值 109.7 亿美元的比特币期权将在 Deribit 到期。期权作为一种金融合约，允许投资者在约定日期按指定价格买入或卖出比特币。
这是 Deribit 今年最大规模的到期事件，涉及其全部比特币未平仓合约的 35%。
当前看涨期权（call）的持仓数量几乎是看跌期权（put）持仓的两倍，说明投资者对后市上涨的押注更为集中。
其中最大单笔押注对应约 19,950 枚 $BTC，目标价高达 95,000 美元。比特币现价距离该目标尚需五天内上涨约 18%。
不过，从 Deribit 数据来看，若比特币收于 78,000 美元，则大部分期权将以“实亏”状态到期，失去全部价值。
随着周五临近，投资者对 12 月市场走向的预判将更加明朗。美联储下一次议息会议将于 12 月 8 日至 9 日召开，欧洲央行和日本央行的议息会议分别安排在 12 月 17 日和 18 日。
目前市场预期三大央行均有超过 70% 的概率加息。本周走势将决定市场对加息押注的信心是继续增强，还是开始出现动摇。
