在 MiCA 法规的推动下，德国最大金融机构已纷纷进军加密领域，向庞大的客户群体提供交易及托管服务。
就在一年前，受制于监管不明等不确定因素，向来以保守著称的传统银行参与加密业务还被视为难以想象。而如今，这一变化已成为金融业革新中的新常态。
突破口已经打开
在BeInCrypto 专家理事会上，Matthias Steger 直言 MiCA 对机构入场的意义不容低估。
“MiCA 开启了行业大门，” Steger 表示。“正是有了这套监管框架，德意志银行、德国商业银行、巴登-符腾堡州银行等传统金融机构才能顺利步入加密市场。”
在 MiCA 落地之前，德国银行在加密服务领域面临法律不确定性，合规部门频频提示风险，管理层也因此踌躇观望，缺乏清晰监管指引让加密业务变得如履薄冰。
MiCA 的出台彻底扭转了局势。这一法规为加密资产服务设定了全欧盟统一的规则。对银行而言，规定明确的合规要求和监管保障，让探索加密业务变得可行且可控。
MiCA 驱动下的银行破局
当前，德国的合作性质银行巨头以及资产管理机构走在行业前列。BaFin 监管批准使其能够通过现有银行应用向数百万零售用户提供加密交易服务。大型托管机构则借助现有基础设施，进一步扩展机构端的数字资产服务。这一趋势背后，是德国陆续在 2025/2026 年向多家传统机构颁发符合 MiCA 要求的许可证，尤其聚焦于托管、执行等低风险领域。
为何银行能够脱颖而出而初创企业却步履维艰？
同样一套合规要求，对初创公司而言是沉重负担，对成熟银行却反而构成优势。传统银行本就拥有完善的合规、法务团队与雄厚资本，25 万到 50 万欧元的牌照费用对于资产规模高达数十亿欧元的大型机构而言完全在可控范围之内。
Tirox 公司在 MiCA 变革中扮演重要角色。其负责人 Chris Pliessnig 指出：“MiCA 极大丰富了产品和服务类型，将加密业务带向了全新高度。”
在符合 MiCA 监管标准的企业中，机构投资同比激增 45%，远高于非合规平台。银行机构可以将已获 MiCA 授权作为合规背书，吸引此前对加密资产持观望态度的机构客户。
机构的合规优势
2025 年第四季度，德国新增 16 家获得 MiCA 牌照的机构，大多为传统银行，当前提供的服务主要集中在订单执行、转账等低风险场景。对于银行而言，这代表着一个战略性切入点：先从风险较低的业务起步，夯实合规与专业基础，逐步拓展更多加密资产服务。
Holger Kuhlmann 指出，合规压力正在挤压小型竞争者：“许多公司不得不在接受更复杂的合规流程与承担搬迁带来的额外成本和风险之间做出抉择。”
而银行无需面临这样的两难选择，凭借自身规模优势和合规能力，可以更好地吸收合规带来的成本，实现持续扩张。
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另一种 MiCA 故事
德国大型银行全面进军加密领域，推动了行业结构性变革。如今，普通投资者可通过现有银行 APP 直接接触加密资产，而机构客户则能够在主办银行安全托管数字资产。
这一切在 MiCA 监管实施前都难以实现。尽管部分批评声音认为新规增加了初创企业的合规负担，但支持者认为，这恰恰促使主流金融机构开始将加密资产作为合法投资类别对待。
德国确实存在在初创赛道上失去加密创新中心地位的风险，但对于金融机构而言，MiCA 正在精准发挥其设立初衷。
